Q2 2025收益演示文稿8月6日，2半岛体育官网登录入口展览99.2
2个问答简介Redeate（红色）Tilahun高级经理，投资者关系和财务报告运营重点介绍Chris Bradshaw总裁兼首席执行官财务评论Jennifer Whalen SVP首席财务官，首席财务官Chris Bradshaw总裁Chris Bradshaw总裁兼首席执行官01 01 02 05 05 05 05 05 Q2 2025年半岛体育官网登录入口
3有关前瞻性陈述的警告声明本演示文稿在1933年第27A条的含义中包括修订的1933年证券法第27A条的“前瞻性陈述”，以及1934年的《证券交易所法》第21E条，已修改。 前瞻性陈述是关于我们未来业务，战略，运营，能力和结果的陈述；财务预测；我们管理层的计划和目标，包括我们对季度股息计划的期望以及我们偿还债务的意图；我们和第三方的预期行动，包括我们的客户，竞争对手，供应商和监管机构以及其他事项。可以通过使用诸如“信仰”，“信念”，“预测”，“期望”，“预期”，“预期”，“预期”，“打算”，“估计”，“估计”，“五月”，“可能”，“可能”，“可能”，“可能”，“威尔”，“威尔”，“可能，”“应该，”或其他类似的词，可以通过使用诸如“信仰”，“信念”，“预期”，“期望”，“预期”，“预期”，“预期”，“可能”或其他类似的词来确定一些前瞻性陈述。但是，除了历史事实或历史财务结果的陈述外，本演讲中的所有陈述都是前瞻性的陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们对本期关于未来事件和操作绩效的日期的观点和假设。我们认为它们是合理的，但是它们涉及重要的已知和未知风险，不确定性，假设和其他因素，其中许多因素可能超出了我们的控制，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果，绩效或成就有实质性差异。这些风险，不确定性和可能导致或造成这种差异的因素，包括但不限于我们关于表格10-K的年度报告中讨论的风险，尤其是第I部分中讨论的风险，第1A部分，项目的“风险因素”，“此类报告”的“风险因素”以及我们与证券和交易委员会提交的其他文档中讨论的风险（“ SEC”）。因此，您不应不依赖任何前瞻性陈述。在评估这些前瞻性陈述时，您应该考虑以下关键因素：供应链中断和通货膨胀的影响以及我们收回向客户收取费用的成本上升的能力；我们依靠数量有限的直升机制造商和供应商，以及对飞机组件的可用性和维修和维修所需的零件的短缺的影响，包括为S92机队提供零件的重大延迟；我们依靠数量有限的客户以及由于合并和/或能源过渡而减少客户群；公共卫生危机，例如大流行病，以及任何相关的政府政策和行动；我们无法执行与政府半岛体育官网登录入口和高级空中流动有关的多元化工作的业务战略；可能破坏操作，损害机密或敏感信息，损害声誉，承担法律责任或造成财务损失的网络攻击或安全漏洞的潜力；我们可能无法在融资协议中保持遵守盟约的可能性；影响石油和天然气的需求，供应，价格或其他市场状况的全球和区域变化，包括由公共卫生危机引起的变化，或强加或解除原油生产配额或其他可能由石油出口国（OPEC）组织（OPEC）和其他生产国采取的行动；对我们半岛体育官网登录入口的需求的波动；外汇率和控制的可能性发生了重大变化；竞争增加以及引入替代运输和解决方案的潜在影响；我们的舰队的一部分可能会长时间或无限期地扎根（包括由于恶劣的天气事件）的可能性；在我们运营或其他地方的任何一个国家，政治动荡，内乱，战争或恐怖主义行为的可能性；我们可能无法将飞机重新部署到需求更大的地区的可能性；我们业务固有的运营风险存在，包括安全绩效下降的可能性；劳动问题，包括我们无法与此类协议涵盖的雇员谈判可接受的集体谈判或工会协议；税收，环境，贸易，移民以及其他法律，法规和政策的可能性变化的可能性，包括但不限于影响石油和天然气运营的政府的关税和行动，赞成可再生能源项目或解决气候变化；任何未能有效地管理并获得预期收益，收购，剥离，投资，合资企业和其他投资组合行动的回报；我们可能无法通过销售到售后市场处置旧飞机的可能性；我们可能会损害长期资产和其他资产的可能性，包括库存，财产和设备以及未经合并分支机构的投资；一般经济状况，包括资本和信贷市场的利率或不确定性； 全球贸易的破坏，包括因关税，贸易限制，报复性贸易指标或此类行动对美国与其他国家之间贸易关系的影响；政府机构在我们寻求合同的政府机构在航空半岛体育官网登录入口支出中的减少可能会对采购过程的修改产生不利影响或导致支出减少可能会对搜索和救援的搜救（SAR”合同条款或以其他方式延迟延迟半岛体育官网登录入口或在此类合同下收到付款的可能性；以及我们环境，社会和治理计划的有效性。上面对风险和不确定性的描述绝不是全包，而是旨在突出我们认为是要考虑的重要因素。本演示文稿中的所有前瞻性陈述都由这些警示性陈述符合条件，并且仅在其日期开始进行。本演讲中的前瞻性陈述应与影响我们业务的许多不确定性一起评估，尤其是在第一部分，项目1A，“风险因素”和第7部分，项目7，“管理层对表格10-K年度报告的财务状况和运营结果的讨论和分析”中更详细讨论的陈述。除法律要求外，我们不遵守任何义务或承诺，以向任何前瞻性陈述提供任何更新或修订，以反映我们期望的任何变化或前瞻性陈述所基于的事件，条件或情况的任何变化，无论是新信息，未来事件还是其他情况。
4非GAAP财务措施除了根据美国公认的会计原则计算的财务结果（“ GAAP”），此演示文稿包括某些非GAAP措施，包括EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的运营收入，净债务，净债务，净债务，自由现金流量和调整现金流量和自由现金流量。这些措施中的每一个（如下所述）都有限制，并且除了（而不是作为替代方案）提供的，也不是与SEC中有关SEC的公司文件中包含的公司财务报表中包含的信息（包括票据（包括票据）），并应与SEC中包含在公司的财务报表中所包含的信息并在公司网站上发布。 EBITDA定义为利息费用，税收，折旧和摊销之前的收入。调整后的EBITDA定义为EBITDA进一步调整了报告期间发生的某些特殊项目，并在适用的和解中指出。该公司包括EBITDA和调整后的EBITDA，为投资者提供了对其运营绩效的补充度量。管理层认为，使用EBITDA和调整后的EBITDA对投资者有意义，因为它提供了有关公司实现其未来债务半岛体育官网登录入口，资本支出和营运资金需求以及公司资产的财务业绩的能力，而无需考虑融资方法，资本结构或历史成本基础。 EBITDA或调整后的EBITDA都不是GAAP下的公认术语。因此，不应将它们用作净收入的指标或替代方案，以衡量运营绩效。此外，EBITDA和调整后的EBITDA并不是要衡量可酌情使用的自由现金流的措施，因为它们不考虑某些现金要求，例如债务半岛体育官网登录入口要求。由于公司和行业的EBITDA和调整后的EBITDA（或类似措施）的定义可能会有所不同，因此它们可能与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。外币波动会影响该公司报告的财务状况有两种主要方式。第一个主要是非现金外汇收益（损失），这些收益表中的其他收入列表中报告了。这些与资产负债表项目的重估有关，通常不会影响现金流，因此在调整后的EBITDA演示中被排除在外。第二个是通过影响某些收入和费用项目的影响，这会影响公司的现金流量。主要接触是GBP/USD汇率。本演讲提供了与EBITDA和调整后的EBITDA的净收入（损失）的对帐，这是最直接可比的GAAP度量。该公司无法在本演示文稿中包含的前景期间对预计的净收入（GAAP）和调整后的运营收入（非GAAP）与相同时期的运营收入（GAAP）的预测调整后的EBITDA（非GAAP）进行对帐，因为计算的组件是本质上不可预测的。无法预测计算的某些组成部分将显着影响和解的准确性。此外，由于对此类项目的时间和估算的不确定性，该公司不提供用于调整预计的调整后的EBITDA和预计调整后的运营收入的项目的指导。因此，公司不提出对预测的非GAAP措施的对帐，以在提出的前景期间进行GAAP措施。调整后的运营收入（损失）（“调整后的营业收入”）定义为折旧和摊销之前的运营收入（损失）（包括PBH摊销），以及报告期间发生的资产处置的收益或损失。公司包括调整后的运营收入，以为投资者提供每个细分市场运营绩效的补充度量。管理层认为，使用调整后的营业收入对投资者来说是有意义的，因为它提供了有关每个细分市场从运营中产生现金的能力的信息。调整后的营业收入不是GAAP下的公认术语。因此，该措施不应用作运营收入（损失）的指标或替代方案，是最直接可比较的GAAP度量，作为操作绩效的衡量标准。由于调整后的运营收入（或类似措施）的定义可能在公司和行业之间有所不同，因此它可能与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。自由现金流代表了经营活动提供的公司净现金，较少的维护资本支出。调整后的自由现金流是经过调整的自由现金流，以排除与某些特殊项目有关的成本，其中包括（i）与异常诉讼程序有关的专业半岛体育官网登录入口费以及（ii）与战略活动有关的其他非经常性费用。管理层认为，自由现金流和调整后的自由现金流对投资者有意义，因为它们提供了有关公司从业务中产生现金的能力的信息。 GAAP量度与自由现金流和调整后的自由现金流最直接的是经营活动提供的现金净现金。由于自由现金流和调整后的自由现金流都不是公认的公认术语，因此不应用作运营活动提供的净现金的指标或替代品。投资者应注意，可能存在许多方法来计算公司的自由现金流。结果，管理层用于计算自由现金流和调整后的自由现金流的方法可能与其他公司用于计算其自由现金流的方法不同。因此，它们可能无法与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。该公司还提出了净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借贷不受限制的现金和现金等价物的总体余额。 GAAP衡量与净债务最直接的是总债务。由于净债务不是GAAP所公认的术语，因此不应用作总债务的指标或替代方案。管理层使用净债务来确定公司的未偿债务义务，这些债务义务不会因其现金和现金等价物而不容易兑现。管理层认为，该指标对投资者确定公司的杠杆位置很有用，因为该公司有能力并且可以决定使用其一部分现金和现金等价物来减少债务。在本演示文稿中其他地方包括了EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的运营收入，调整后的自由现金流和净债务的每个核对。
5 7% Light Twin 12% Single Engine 8% Fixed Wing / UAS 30% S92 11% AW189 26% AW139 6% Other Medium 211 Revenues by Segment(2)Aircraft Fleet(1) Revenues by Region(3) Leading Global Provider of Innovative and Sustainable Vertical Flight Solutions Presence on 6 Continents Customers in 16 Countries Publicly Traded on NYSE (VTOL) Global Employees 3,612总计937名飞行员924工程师68％的海上能源半岛体育官网登录入口8％其他半岛体育官网登录入口24％政府半岛体育官网登录入口$ 1.4亿美元28％的美洲52％欧洲7％亚太13％13％非洲非洲$ 1.4亿美元（1）截至2025年6月30日；有关更多详细信息，请参见幻灯片16（2）截至2025年6月30日，根据细分市场反映了LTM收入；有关其他详细信息，请参见幻灯片18（3），反映了截至2025年6月30日按地区按地区按地区收入。
6 As of June 30, 2025 Aircraft Fleet Mix 211 20% Leased 80% Owned Bristow Fleet by Segment 17 AW189 63 4 AW139 3 Other Medium 12 S92 20 Single Engine 3 Light Twin 19 1 AW139 13 Fixed Wing 11 Light Twin 1 Fixed Wing 51 S92 129 49 AW139 11 Other Medium 6 AW189 Government Services Other Services Offshore Energy Services 5单引擎4 UAS
7 Q2 2025财务结果和亮点（1）“当前季度”是指截至2025年6月30日的三个月，“前季度”是指2025年3月31日的三个月。（2）参见Slide 17，以对EBITDA进行调整的EBITDA和解。加薪2025年和2026年Outlook Ranges在其UKSAR债务设施上的总付款加速了1,530万美元（1,120万英镑）的主要付款，在公开市场交易中回购了119,841股普通股，总额为390万美元，为每股平均每股32.41美元的平均成本。 As of June 30, 2025, $121.1 million remained available of the $125.0 million stock repurchase program Advancing the transitions on new Government Services contracts, with investment nearly completed $351 $376 $0 $100 $200 $300 $400 Q1 2025 Q2 2025 $ in m ill io ns $58 $61 $0 $25 $50 $75 Q1 2025 Q2 2025 $ in m ill io NS总半岛体育官网登录入口调整了EBITDA（2）当前季度（1）亮点
8海上能源半岛体育官网登录入口总收入调整后的营业收入收入为本季度的1,300万美元。欧洲的收入为640万美元，主要是由于挪威的利用率较高和有利的外汇影响。美国的收入高于370万美元，这主要是由于美国在非洲的收入较高，主要是由于利用率较高和引入该地区引入的额外飞机容量，高300万美元。调整后的运营收入增加了650万美元，主要是由于这些较高的收入，部分被570万美元的运营费用所抵消。运营支出的增加主要是由于可报销费用增加了250万美元，培训和旅行成本更高，分包商的成本更高，分包商的成本增加了120万美元，维修费用和维护成本更高，为120万美元。 $ 47 $ 54 $ 0 $ 20 $ 20 $ 40 $ 60 Q1 2025 Q2 2025 $ in Mill io io ns ns $ 240 $ 253 $ 253 $ 100 $ 150 $ 150 $ 250 $ 250 Q1 2025 Q2 2025 Q2 2025 $ in Mill IO io io ns io ns io ns io ns Slide 19 slide 19的调整运营收入调整收入，
9政府半岛体育官网登录入口总收入调整后的运营收入收入为660万美元，这主要是由于爱尔兰海岸警卫队（“ IRCG”）搜救合同的持续过渡，并且在英国搜救和救援（“ UKSAR”）合同中持续过渡。调整后的营业收入比上一季度低770万美元，这主要是由于分包商的成本更高，而与新政府半岛体育官网登录入口合同相关的280万美元的分包商成本增加了280万美元，不利的外汇汇率影响30万美元，更高的维修和维持成本为2.0万美元，以及更高的燃料成本，增加了60万美元的燃料成本，增长了增长。 $ 14 $ 6 $ 0 $ 4 $ 4 $ 8 $ 8 $ 12 $ 12 $ 1 16 Q1 2025 Q2 2025 $ in Mill io io ns ns $ 86 $ 93 $ 93 $ 93 $ 20 $ 20 $ 20 $ 60 $ 60 $ 60 $ 60 $ 80 $ 100 Q1 2025 Q2 2025 $ in Mill io io io io io io ns slide io ns slide s slide s for Slide for Conlide for Aptiged Enocoy for Opery Income for Opery Income for Opery Income for Opery Incomi
10其他半岛体育官网登录入口总收入调整后的运营收入调整后的营业收入在本季度上涨了420万美元，主要是由于收入较高，部分原因是由于活动增加而导致的190万美元的运营费用更高。 $ 2 $ 6 $ 0 $ 2 $ 4 $ 6 $ 6 $ 8 $ 10 Q1 2025 Q2 2025 $ IN MIL IN io ns $ 25 $ 31 $ 31 $ 0 $ 10 $ 10 $ 20 $ 20 $ 30 $ 30 $ 40 Q1 2025 Q2 2025 Q2 2025 $ IN MIN IL IO io io io ns io ns io ns sele slide s in Slide 19，以调整运营收入的调整运营收入。其他半岛体育官网登录入口的收入比上一季度高630万美元，主要是由于澳大利亚季节性利用率更高。
11 s（1）2025E和2026E：估计（2）使用此时间点的信息，并不能保证未来的绩效，估计（2）2025和2026提供的前景预测基于公司当前的估计。请参阅有关幻灯片3上的前瞻性陈述的警告性陈述，该声明讨论了可能导致实际结果差异的风险。 （3）公司包括与可报告/运营细分市场无直接相关的未分配的间接费用。 Raises 2025 And 2026 Outlook RAISED RAISED Revenues (in USD, millions) 2025E(1)(2) 2026E(1)(2) Offshore Energy Services $980 - $1,030 $1,050 - $1,130 Government Services $360 - $400 $440 - $460 Other Services $120 - $130 $130 - $150 Total revenues $1,460 - $ 1,560 $ 1,620- $ 1,740调整后的运营收入：离岸能源半岛体育官网登录入口$ 200- $ 205 $ 235- $ 235- $ 250政府半岛体育官网登录入口$ 40- $ 50- $ 50- $ 50- $ 85其他半岛体育官网登录入口$ 20- $ 20- $ 25 $ 20- $ 25 $ 20- $ 25企业（3） $ 260 $ 300- $ 335现金利息〜$ 45〜 $ 40现金税$ 25- $ 30-30 $ 25- $ 30维护资本支出$ 15- $ 20 $ 20- $ 20- $ 25
12 Strong Balance Sheet and Liquidity Position Actual (USD $mm, as of June 30, 2025) Amount Rate Maturity Cash $256 ABL Facility ($85mm)(2) — SOFR+200 bps May-27 Senior Secured Notes 400 6.875% Mar-28 UKSAR Debt 204 SONIA+275 bps Mar-36 IRCG Debt 116 EURIBOR+195 bps Jun-31 Total Debt(3) $720 Less: Unrestricted Cash $(252) Net Debt $468 (1) Balances reflected as of June 30, 2025 (2) As of June 30, 2025, the ABL facility had $9.4 million in letters of credit drawn against it and availability of $64.7 million (3) Reflects principal balance of total debt Unfunded capital commitments of $128.5 million, consisting primarily of aircraft购买（1）净债务预计随着收益增加的现金余额持续增长，某些增长投资的不受限制现金的2.518亿美元，总流动性为3.165亿美元（1）（2）没有近期债务的近期债务成熟度。此外，摊销设备融资半岛体育官网登录入口灵活的预付款条款
截至2025年6月30日，政府SAR推进了一个有效的过渡计划投资资本，以确保运营成功过渡到新的16亿英镑的UKSAR2G合同。合同期限为10年 +最高3年延长期权第二代英国SAR合同（UKSAR2G）总投资（UKSAR2G）$ 158毫米投资（IRCG）$ 142mm总投资$ 300mm的投资$ 300mm，用现金，运营现金流量，债务融资，债务融资和飞机的新合同在2024年12月2026年开始$ 2026的资金销售$ 300毫米 - 票价为2026年的新合同 - 汇率为2026年的$ 2026，资金为2026年，资金为2026年的资金，资金为2026年。 AW139飞机和对现有飞机的修改将现有的旋转和固定机翼半岛体育官网登录入口结合到由布里斯托·爱尔兰海岸警卫队合同（IRCG）领导的完全集成的，创新的解决方案中，在布里斯托的政府半岛体育官网登录入口期限为10年的合同期限 +最高3年延长期限的合同期限为67000万欧元的全天候及以后的202套装将在四年制延长时，将在四年制的延期中延长202欧元，从而延长了202欧元的新底，该合同将在四年中延续效果。五架新的AW189飞机的资本投资范围为135-1.45亿美元，除了直升机半岛体育官网登录入口外，新的IRCG航空半岛体育官网登录入口部门还将首次包括固定机翼飞机元件。提供四个基部的白天和夜间运营$ 276mm（92％）完成13
14 Priority Philosophy Strategic Objectives Capital Allocation Framework Balance Sheet Growth Shareholder Capital Returns • Protect and maintain strong balance sheet and liquidity position • Structure leases and debt to facilitate financial flexibility • Pursue high impact, high return organic growth opportunities • Assess other growth opportunities: ─ Opportunistic M&A ─ Advanced Air Mobility (AAM) • Return capital to shareholders via opportunistic share buybacks and quarterly dividends •支付债务至2026年底的余额约为5亿美元的余额•退货在合同到期 /过渡时租用S92直升机租赁直升机•全新的IRCG和UKSAR2G合同的完全过渡•使用新OES升级新OES的机组人员升级了AW189的新OES，以满足客户需求并提高股票销售额度销售股票•销售额度为125亿美元•从2026年第1季开始，最初的股息支付为0.125美元（每股0.50美元），纪律且集中的方法状态•1,530万美元（1,120万英镑）加速加速的UKSAR债务设施的本金付款•完成了这些政府半岛体育官网登录入口合同所需的92％的总投资份额的92％。截至2025年6月30日，截至2025年6月30日的回购计划，仍有1.211亿美元的售价
15附录1车队概述2 3调整后的EBITDA 4半岛体育官网登录入口和飞行小时，按细分市场5调整后的运营半岛体育官网登录入口调整后，按段调整了自由现金流
16舰队概述1。截至2025年6月30日。没有包含舰队桌上“施工”线中显示的某些飞机。完成附加配置后，新近交付的飞机将出现在上面的舰队表中。 2。反映公司拥有的直升机的平均年龄。 4。选项包括十架AW189重型直升机和十架H135轻型直升机。 3.正在建设中，反映了该公司已将其拥有并正在进行额外配置之前的新飞机，或者目前正在由原始设备制造商（“ OEM”）和待交付的交付中进行使用。 包括十架AW189重型直升机（其中三架已交付并正在进行额外配置），四架AW139中型直升机（其中三架已交付，正在进行半岛体育官网登录入口配置）和一架H135 Light-Twin直升机，已交付并进行了半岛体育官网登录入口配置。 NUMBER OF AIRCRAFT(1) TYPE OWNED AIRCRAFT LEASED AIRCRAFT TOTAL AIRCRAFT AVERAGE AGE (YEARS)(2) Heavy Helicopters: S92 34 29 63 15 AW189 19 4 23 8 53 33 86 Medium Helicopters: AW139 49 5 54 14 S76 D/C++ 13 — 13 13 AS365 1 — 1 36 63 5 68 Light—Twin Engine Helicopters: AW109 3 — 3 18 H135/EC135 11-11 9 14-14灯 - 单个发动机直升机：AS350 12-12 26 AW119 13 - 13 19 25-25总直升机155 38 193 15固定机翼9 5 14无人驾驶系统（“ UAS”）4-4-4 - 4-4个总舰队168 43 43 43 43 43 211重中型中的构造（
17 Adjusted EBITDA Reconciliation (2) Special items include (i) professional service fees related to unusual litigation proceedings and (ii) other nonrecurring costs related to strategic activities. Three Months Ended ($000s) June 30, 2025 March 31, 2025 December 31, 2024 September 30, 2024 LTM Net income $ 31,779 半岛体育官网登录入口7,381 $ 31,768 半岛体育官网登录入口8,279 $ 119,207 Depreciation and amortization expense 17,312 16,841 16,701 17,569 68,423 Interest expense, net 10,034 9,490 9,064 9,660 38,248 Income tax expense (benefit) 20,443 10,183 (12,952) 8,392 26,066 EBITDA $ 79,568 $ 63,895 $ 44,581 $ 63,900 半岛体育官网登录入口51,944 (Gains) losses on disposal of assets (6,209) 558 82 626 (4,943) Foreign exchange (gains) losses (17,435) (11,045) 12,581 (10,904) (26,803) Special items (1) 4,776 4,302 596 6,558 16,232 Adjusted EBITDA $ 60,700 $ 57,710 $ 57,840 $ 60,180 半岛体育官网登录入口36,430 Three Months Ended (1) Special items include the following: June 30, 2025 March 31, 2025 December 31, 2024 September 30, 2024 LTM PBH amortization $ 3,587 $ 3,406 $ 3,727 $ 3,723 $ 14,443 Gain on insurance claim — — (4,451) — (4,451) Other special items(2) 1,189 8