Q4 2024收益演示文稿半岛体育官方网站27日，2025年展览99.2
2个问答简介ReDeate（红色）Tilahun高级经理，投资者关系和财务报告运营运营重点介绍Chris Bradshaw总裁兼首席执行官财务评论Jennifer Whalen SVP首席财务官，首席财务官，总结备注Chris Bradshaw总裁兼首席执行官Chris Bradshaw总裁兼首席执行官Q4 2024年半岛体育官方网站电话01 01 03 03 03 05 05 05
3有关前瞻性陈述的警告声明本演示文稿在1933年第27A条的含义中包括“前瞻性陈述”，经修订，以及1934年的《证券交易所法》第21E条，如经修订。前瞻性陈述是关于我们未来业务，战略，运营，能力和结果的陈述；财务预测；我们管理层的计划和目标，包括我们对季度股息计划的期望以及我们偿还债务的意图；我们和第三方的预期行动，包括我们的客户，竞争对手，供应商和监管机构以及半岛体育官方网站事项。可以通过使用诸如“信仰”，“信念”，“预测”，“期望”，“计划”，“预期”，“预期”，“打算”，“项目”，“估计”，“估计”，“五月”，“可能”，“可能”，“可能”，“威尔”，“可能”，“可能”，“可能”，“可能”，“可能”或半岛体育官方网站类似的话语，可以通过使用“信仰”，“信念”，“预测”，“预期”，“预期”，“可能”或半岛体育官方网站类似的词来确定一些前瞻性陈述。但是，除了历史事实或历史财务结果的陈述外，本演讲中的所有陈述都是前瞻性的陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们对本期关于未来事件和操作绩效的日期的观点和假设。我们认为它们是合理的，但是它们涉及重要的已知和未知风险，不确定性，假设和半岛体育官方网站因素，其中许多因素可能超出了我们的控制，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果，绩效或成就有实质性差异。这些风险，不确定性和可能导致或造成这种差异的因素，包括但不限于我们关于表格10-K的年度报告中讨论的风险，尤其是第I部分中讨论的风险，第1A部分，项目的“风险因素”，“此类报告”的“风险因素”以及我们与证券和交易委员会提交的半岛体育官方网站文档中讨论的风险（“ SEC”）。因此，您不应不依赖任何前瞻性陈述。在评估这些前瞻性陈述时，您应该考虑以下关键因素：供应链中断和通货膨胀的影响以及我们收回向客户收取费用的成本上升的能力；我们依靠数量有限的直升机制造商和供应商，以及对飞机组件的可用性和维修和维修所需的零件的短缺的影响，包括为S92机队提供零件的重大延迟；我们依靠数量有限的客户以及由于合并和/或能源过渡而减少客户群；公共卫生危机，例如大流行病，以及任何相关的政府政策和行动；我们无法执行与政府服务和高级空中流动有关的多元化工作的业务战略；可能破坏操作，损害机密或敏感信息，损害声誉，承担法律责任或造成财务损失的网络攻击或安全漏洞的潜力；我们可能无法在融资协议中保持遵守盟约的可能性；影响石油和天然气的需求，供应，价格或半岛体育官方网站市场状况的全球和区域变化，包括由公共卫生危机引起的变化，或强加或解除原油生产配额或半岛体育官方网站可能由石油出口国（OPEC）组织（OPEC）和半岛体育官方网站生产国采取的行动；对我们服务的需求的波动；外汇率和控制的可能性发生了重大变化；竞争增加以及引入替代运输和解决方案的潜在影响；我们的舰队的一部分可能会长时间或无限期地扎根（包括由于恶劣的天气事件）的可能性；在我们运营或半岛体育官方网站地方的任何一个国家，政治动荡，内乱，战争或恐怖主义行为的可能性；我们可能无法将飞机重新部署到需求更大的地区的可能性； 我们业务固有的运营风险存在，包括安全绩效下降的可能性；劳动问题，包括我们无法与此类协议涵盖的雇员谈判可接受的集体谈判或工会协议；税收，环境，贸易，移民以及半岛体育官方网站法律，法规和政策的可能性变化的可能性，包括但不限于影响石油和天然气运营的政府的关税和行动，赞成可再生能源项目或解决气候变化；任何未能有效地管理并获得预期收益，收购，剥离，投资，合资企业和半岛体育官方网站投资组合行动的回报；我们可能无法通过销售到售后市场处置旧飞机的可能性；我们可能会损害长期资产和半岛体育官方网站资产的可能性，包括库存，财产和设备以及未经合并分支机构的投资；一般经济状况，包括资本和信贷市场的利率或不确定性；政府机构在我们寻求合同的政府机构在航空服务支出中的减少可能会对采购过程的修改产生不利影响或导致支出减少可能会对搜索和救援的搜救（SAR”合同条款或以半岛体育官方网站方式延迟延迟服务或在此类合同下收到付款的可能性；以及我们环境，社会和治理计划的有效性。上面对风险和不确定性的描述绝不是全包，而是旨在突出我们认为是要考虑的重要因素。本演示文稿中的所有前瞻性陈述都由这些警示性陈述符合条件，并且仅在其日期开始发表。本演示文稿中的前瞻性陈述应与影响我们业务的许多不确定性一起评估，尤其是第I部分，项目1A，“风险因素”和第II部分，项目7，“管理层对我们的年度10-K年度报告的财务状况和经营结果的讨论和分析”中更详细讨论的陈述。除法律要求外，我们不遵守任何义务或承诺，向任何前瞻性陈述提供任何更新或修订，以反映我们的期望的任何变化，或者是前瞻性陈述所基于的事件，条件或情况的任何变化，无论是新信息，未来事件还是半岛体育官方网站情况。 本演示文稿包括对公司净资产价值（“ NAV”）的说明性计算。该公司的NAV基于公司拥有的直升机的市场价值（由第三方评估确定），再加上公司半岛体育官方网站资产的账面价值，较少公司的债务，未损坏的延期延期融资成本和半岛体育官方网站负债。出于此NAV计算的目的，公司直升机的市场价值直接从估值专家和第三方分析师的报告中取出。当使用第三方报告时，市场价值截至该报告的日期，并且没有更新以反映以来可能影响估值之日起的因素，包括外币汇率的波动，石油和天然气价格以及直升机的供应平衡和需求。没有保证，资产的市场价值代表公司在资产，舰队或公司的长度出售方面从非隶属第三方获得的金额。
4非GAAP财务指标除了根据美国公认的会计原则计算的财务结果（“ GAAP”），此演示文稿还包括某些非GAAP措施，包括EBITDA，调整后的EBITDA，调整EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的运营半岛体育官方网站，净债务，净债务，自由现金流量和调整现金流量和自由现金流量。这些措施中的每一个（如下所述）都有限制，并且除了（而不是作为替代方案）提供的，也不是与SEC中有关SEC的公司文件中包含的公司财务报表中包含的信息（包括票据（包括票据）），并应与SEC中包含在公司的财务报表中所包含的信息并在公司网站上发布。 EBITDA定义为利息费用，税收，折旧和摊销之前的半岛体育官方网站。调整后的EBITDA定义为EBITDA进一步调整了报告期间发生的某些特殊项目，并在适用的和解中指出。该公司包括EBITDA和调整后的EBITDA，为投资者提供了对其运营绩效的补充度量。管理层认为，使用EBITDA和调整后的EBITDA对投资者有意义，因为它提供了有关公司实现其未来债务服务，资本支出和营运资金需求以及公司资产的财务业绩的能力，而无需考虑融资方法，资本结构或历史成本基础。 EBITDA或调整后的EBITDA都不是GAAP下的公认术语。因此，不应将它们用作净半岛体育官方网站的指标或替代方案，以衡量运营绩效。此外，EBITDA和调整后的EBITDA并不是要衡量可酌情使用的自由现金流的措施，因为它们不考虑某些现金要求，例如债务服务要求。由于公司和行业的EBITDA和调整后的EBITDA（或类似措施）的定义可能会有所不同，因此它们可能与半岛体育官方网站公司使用的半岛体育官方网站类似标题的措施相提并论。外币波动会影响该公司报告的财务状况有两种主要方式。第一个主要是非现金外汇收益（损失），这些收益表中的半岛体育官方网站半岛体育官方网站列表中报告了。这些与资产负债表项目的重估有关，通常不会影响现金流，因此在调整后的EBITDA演示中被排除在外。第二个是通过影响某些半岛体育官方网站和费用项目的影响，这会影响公司的现金流量。主要接触是GBP/USD汇率。本演讲提供了与EBITDA和调整后的EBITDA的净半岛体育官方网站（损失）的对帐，这是最直接可比的GAAP度量。该公司无法在本演示文稿中包含的前景期间对预计的净半岛体育官方网站（GAAP）和调整后的运营半岛体育官方网站（非GAAP）与相同时期的运营半岛体育官方网站（GAAP）的预测调整后的EBITDA（非GAAP）进行对帐，因为计算的组件是本质上不可预测的。无法预测计算的某些组成部分将显着影响和解的准确性。此外，由于对此类项目的时间和估算的不确定性，该公司不提供用于调整预计的调整后的EBITDA和预计调整后的运营半岛体育官方网站的项目的指导。因此，公司不提出对预测的非GAAP措施的对帐，以在提出的前景期间进行GAAP措施。调整后的运营半岛体育官方网站（损失）（“调整后的营业半岛体育官方网站”）定义为在折旧和摊销，PBH摊销以及对报告期间发生的资产处置的收益或损失之前的运营半岛体育官方网站（损失）。公司包括调整后的运营半岛体育官方网站，以为投资者提供每个细分市场运营绩效的补充度量。管理层认为，使用调整后的营业半岛体育官方网站对投资者来说是有意义的，因为它提供了有关每个细分市场从运营中产生现金的能力的信息。调整后的营业半岛体育官方网站不是GAAP下的公认术语。因此，该措施不应用作运营半岛体育官方网站（损失）的指标或替代方案，是最直接可比较的GAAP度量，作为操作绩效的衡量标准。由于调整后的运营半岛体育官方网站（或类似措施）的定义可能在公司和行业之间有所不同，因此它可能与半岛体育官方网站公司使用的半岛体育官方网站类似标题的措施相提并论。自由现金流代表了经营活动提供的公司净现金，较少的维护资本支出。调整后的自由现金流是经过调整的自由现金流，以排除与某些特殊项目有关的成本，其中包括（i）与异常诉讼程序有关的专业服务费以及（ii）与战略活动有关的半岛体育官方网站非经常性费用。管理层认为，自由现金流和调整后的自由现金流对投资者有意义，因为它们提供了有关公司从业务中产生现金的能力的信息。 GAAP量度与自由现金流和调整后的自由现金流最直接的是经营活动提供的现金净现金。由于自由现金流和调整后的自由现金流都不是公认的公认术语，因此不应用作运营活动提供的净现金的指标或替代品。投资者应注意，可能存在许多方法来计算公司的自由现金流。结果，管理层用于计算自由现金流和调整后的自由现金流的方法可能与半岛体育官方网站公司用于计算其自由现金流的方法不同。因此，它们可能无法与半岛体育官方网站公司使用的半岛体育官方网站类似标题的措施相提并论。该公司还提出了净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借贷不受限制的现金和现金等价物的总体余额。 GAAP衡量与净债务最直接的是总债务。由于净债务不是GAAP所公认的术语，因此不应用作总债务的指标或替代方案。管理层使用净债务来确定公司的未偿债务义务，这些债务义务不会因其现金和现金等价物而不容易兑现。管理层认为，该指标对投资者确定公司的杠杆位置很有用，因为该公司有能力并且可以决定使用其一部分现金和现金等价物来减少债务。在本演示文稿中半岛体育官方网站地方包括了EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的运营半岛体育官方网站，调整后的自由现金流和净债务的每个核对。
在进一步增加半岛体育官方网站并调整了第三季度的EBITDA指导之后，最近的事件击败了其调整后的EBITDA指导。 布里斯托（Bristow）确认了其2025年和2026年的展望范围，并按细分市场发布了新的指导。 有关详细信息，请参见幻灯片16-18。 Beats增加了2024年的指导，并确认2025和2026 Outlook宣布新的资本分配框架Bristow宣布了一个新的资本分配框架，其中包括：（i）保护和维持强大的资产负债表和流动性位置； （ii）追求高影响力，高回报增长机会； （iii）通过机会主义股票回购和季度股息支付将资本返还给股东。有关详细信息，请参见幻灯片19。布里斯托重新调整了其业务领域。由于最近扩大了布里斯托政府服务业务，并重新评估了用于识别最终客户概况，管理责任和合同动态的可报告领域的因素，因此该公司从单个可报告细分市场转到了三个可报告的细分市场：离岸能源服务，政府服务和其他服务。 预计这一变化将为投资者提供更多信息和可见性，以了解该公司最终市场。幻灯片10-15反映了每个细分市场和全年结果的介绍。商业领域开始在2024年末对新爱尔兰海岸警卫队（“ IRCG”）合同的新政府合同开始运营，第一座基地在克莱尔县的香农机场上网。布里斯托（Bristow）预计将在2025年下半年完成过渡。过渡到第二代英国SAR合同（“ UKSAR2G”）也于2024年底开始，预计将于2026年底结束。有关详细信息，请参见Slide 13。
6 7% Light Twin 12% Single Engine 8% Fixed Wing / UAS 30% S92 11% AW189 25% AW139 7% Other Medium 210 Revenues by Segment(2)Aircraft Fleet(1) — 80% Owned Revenues by Region(3) Leading Global Provider of Innovative and Sustainable Vertical Flight Solutions Presence on 6 Continents Customers in 18 Countries Publicly Traded on NYSE （VTOL）全球员工3,447总计899名飞行员912工程师（1）截至12/31/2024；有关更多详细信息，请参见幻灯片21（2），反映了12/31/2024截至12个月的细分市场的半岛体育官方网站；和解（3）参见幻灯片24，反映了12个月以12/31/2024截至12/31/2024 68％的海上能源服务的半岛体育官方网站9％其他服务23％政府服务$ 1.4 Americas 52％Americas 52％52％欧洲7％亚太地区7％亚太地区12％12％非洲1.4亿美元
7 Canada 5 Aircraft United States 66 Aircraft Mexico 1 Aircraft Dutch Caribbean 2 Aircraft Trinidad 5 Aircraft UK (Falkland Islands) 4 Aircraft Brazil 21 AircraftChile 2 Aircraft Australia 13 Aircraft India 1 Aircraft Netherlands 2 Aircraft Norway 25 Aircraft United Kingdom 38 Aircraft Nigeria 20 Aircraft Spain 3 Aircraft Ireland 2 Aircraft Canada Type of AC: S92 Mexico Type of AC: 半岛体育官方网站139 United States Type of AC: A109, A119, AS350, 半岛体育官方网站139, 半岛体育官方网站189, H135, S76, S92 Chile Type of AC: A119 Dutch Caribbean Type of AC: 半岛体育官方网站139 Trinidad Type of AC: 半岛体育官方网站139 Brazil Type of AC: 半岛体育官方网站139 Ireland Type of AC: 半岛体育官方网站189 UK (Falkland Islands) Type of AC：S92，半岛体育官方网站189西班牙AC类型：A119英国类型的AC类型：半岛体育官方网站139，半岛体育官方网站189，S92，S92，S100，AS365荷兰类型AC：半岛体育官方网站189尼日利亚AC类型：半岛体育官方网站189，半岛体育官方网站189，半岛体育官方网站139，半岛体育官方网站139，半岛体育官方网站139，S92，S76，S76，S76，ERJ145，ERJ145，H135 Norway Indy AC：92 Indan Indy Indy AC：92 Indan Indy Indy as：92 Indan Indy Indan Indy Indy Indy Indy aC：92印度 E190, E170, EMB120 Global Footprint As of December 31, 2024 Offshore Energy Services 11 Light Twin 1 Fixed Wing 51 S92 6 半岛体育官方网站189 129 48 半岛体育官方网站139 12 Other Medium Government Services Other Services 5 Single Engine20 2 半岛体育官方网站139 13 Fixed Wing 17 半岛体育官方网站189 61 2 半岛体育官方网站139 12 S92 20 Single Engine 3 Light Twin 4 UAS 3 Other Medium
8 2024合并财务结果1）“当前季度”是指截至2024年12月31日的三个月，“在2024年9月30日”截至2024年9月30日的三个月。2）“当前年”截至12月31日，在2024年12月31日，三个月31日31日33日33个月33日33个月。调整后的EBITDA与净半岛体育官方网站和解的描述。半岛体育官方网站比上一季度（1）低1160万美元，这主要是由于所有细分市场的利用率，飞机的可用性和不利的外汇影响不利，这部分被IRCG和UKSAR2G合同的开始所抵消。 由于这些较低的半岛体育官方网站，调整后的EBITDA在本季度（1）下降了230万美元，部分抵消了960万美元的运营费用。总半岛体育官方网站调整后的EBITDA（3）半岛体育官方网站比上一年（2）高1.181亿美元（2），主要是由于新合同，较高的税率和较高的海上能源服务（“ OES”）和其他服务的利用率，部分原因是由于向荷兰货物的长期合同转移到长期合同而导致的政府服务半岛体育官方网站较低。由于人事成本，维修和维护以及其他活动增加，运营费用增加了5170万美元。 OES业务的增长是今年调整后的EBITDA增加6630万美元的主要推动力（2）。 $ 365 $ 354 $ 354 $ 325 $ 325 $ 375 $ 375 Q3 Q4 $ IN MIL IN MIL INS季度$ 1,297 $ 1,297 $ 1,415 $ 1,200 $ 1,200 $ 1,250 $ 1,300 $ 1,350 $ 1,350 $ 1,400 $ 1,400 Q4 $ IN MIN IL IO NS季度$ 171 $ 237 $ 0 $ 50 $ 100 $ 150 $ 150 $ 200 $ 250 2023 2024 $ in MILL IO io ns ns全年
9 Strong Balance Sheet and Liquidity Position Actual (USD $mm, as of 12/31/2024) Amount Rate Maturity Cash $251 ABL Facility ($85mm)(3) — SOFR+200 bps May-27 Senior Secured Notes 400 6.875% Mar-28 UKSAR Debt 209 SONIA+275 bps Mar-36 IRCG Debt 97 EURIBOR+195 bps 6月31日总债务（2）$ 706少：不受限制的现金$（248）净债务$ 458说明年度债务成熟度概况（4）（5）（1）余额截至12/31/2024（2），余额反映了总债务的本金余额（3）截至12/31/2024的总债务，票房为8.100万美元。说明性的年度债务成熟度图表不会考虑任何额外的债务预付款。 （5）所显示的俄罗斯州债务余额假定GBP/USD汇率为1.25。 IRCG债务的欧元/美元汇率为1.04，设施中的9900万欧元被提取，而布里斯托（Bristow）行使了整整两年的可用期限，其次是五年。 No principal payments are required during the availability period $19 $19 $19 $19 $19 $19 $19 $19 $19 $19 $19 $5 $10 $10 $10 $10 $10 $51 $400 0 100 200 300 400 500 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 UKSAR Debt IRCG Debt ABL Facility Commitment Senior Secured Notes Unfunded capital 2.024亿美元的承诺，主要由飞机购买（1）筹集了约5200万英镑，截至2025年2月截至2025年2月截至2.25亿美元的UKSAR债务，不受限制的现金和总流动性和总流动性和总流动性为3.115亿美元（1），此前宣布了9900万美元的2000万欧元，该半岛体育官方网站宣布了2000万欧元的债务，该债务是由IRC的债务造成的，该债务是由IRC的债务造成的，该债务是由IRC的债务（MOM MOM MORM MORM MOR MOLM MON MOLMAN） 2/4/2024）金额率成熟度ABL设施（$ 85mm）$ - SOFR+200 BPS May-27 May-27高级担保笔记400 6.875％MAR-28 MAR-28 UKSAR债务209 SONIA+275 BPS MAR-36 IRCG债务103 EURIBOR+195 BPS JUN-31 JUN-31 JUN-31 JUN-31 JUN-31 $ 712
10 Offshore Energy Services We provide aviation services to a broad base of major integrated, national and independent energy companies 68% Percent of Total Revenues OES Revenues by Type ~20% Drilling ~80% Production Typical OES Revenues Structure ~35% FHR ~65% MSC Offshore Energy Services (“OES”) revenues primarily from transporting personnel to, from and between offshore installations Typical contract持续时间：•1 - 5年，具体取决于地区和客户•临时，短期参与安排大多数OES半岛体育官方网站来自生产活动，通常比勘探与开发的周期性少。 生产平台保持在长期的状态，并且相对不受经济周期的影响，因为边际运营成本较低的典型支付模型包括：•每月常设费用（MSC） +固定小时费率（FHR），•您使用的临时或付费，以及••其他：block / slot模型；财团模型200M 120m 80m <80m中型直升机重 /超级直升机小型直升机
11海上能源服务请参阅幻灯片25，以说明调整后的运营半岛体育官方网站和与运营半岛体育官方网站的对帐。今年，总半岛体育官方网站调整后的营业半岛体育官方网站半岛体育官方网站高达1.131亿美元。 由于利用率和利率提高，非洲的半岛体育官方网站增加了4740万美元。美洲的半岛体育官方网站为3610万美元，这主要是由于巴西新合同和更高利用的新合同。由于在挪威开始了一份新合同，欧洲的半岛体育官方网站高于2970万美元。调整后的运营半岛体育官方网站增加了8,400万美元，主要是由于上述较高的半岛体育官方网站，部分被较高的维修和维护成本增加了20010万美元，运营人员成本为870万美元，这两者主要是由于当年的活动增加。 $ 89 $ 173 $ 0 $ 50 $ 100 $ 100 $ 150 $ 200 2023 2023 2024 $ in MILL io ns $ 853 $ 853 $ 966 $ 966 $ 700 $ 750 $ 855 $ 850 $ 850 $ 900 $ 950 $ 950 $ 1,000 $ 1,000 2023 2023 2024 $ in MILL IO io io ns
12政府服务请参阅幻灯片25，以说明调整后的运营半岛体育官方网站和与运营半岛体育官方网站的对帐。通过我们的政府服务部门，我们向全球各个政府机构提供搜救（SAR），军事人员运输和其他航空服务。 这些合同的持续时间通常持续十年或更长时间，一到三年的延期延长期权稳定，长期现金流量，一旦运营完全升高，拥有高质量的客户利润率和可靠的资本回报率达到了23％的经营半岛体育官方网站的23％，政府SAR半岛体育官方网站的23％占85％的MSSC 15％FHR Revenues的运输率，该公司的运输率降低了，该公司的运输率归功于该公司，该公司的运转率归功于该公司的持续变化，该公司因越来越多的变化率，而该公司的率归功于该公司的持续变化。加勒比海海岸警卫队（“ DCCG”）。调整后的营业半岛体育官方网站在本年度下降了1,000万美元，这主要是由于飞机的可用性罚款与UKSAR的供应链挑战，IRCG启动成本以及向长期DCCG合同的过渡有关。总半岛体育官方网站调整后的营业半岛体育官方网站$ 337 $ 330 $ 250 $ 275 $ 300 $ 325 $ 325 $ 350 2023 2024 $ in MILL io io io ns $ 61 $ 51 $ 51 $ 20 $ 20 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 80 2023 2024 $ in io ns
13有效的过渡计划投资资本，以确保运营成功过渡到新的16亿英镑的UKSAR2G合同。合同期限为10年 +最高3年延长期权，布里斯托的政府半岛体育官方网站提供了10年的合同期限 +最高3年延长期权，大约6.7亿欧元的合同将为四个直升机基础的日常工作和夜间运营提供，前进的政府SAR的基础：示例性付款时间表：12月31日，2024年12月31日，2nd Generation sar Sar Contrip（UK SAR CONTERK）（UK SAR CONTERT（UKISH CASTAR）（UKISH 2）irish 2 Garding（IRC）IRCISH 2 GAURD（IRC）IRCISH 2 GAURD（IRC）IRCISH 2 GAURD（IRC）IRCISH 2 GAURD（IRC）六架新的AW139飞机的估计资本投资范围将持续到2026年底，用于1.65亿美元的资本投资范围，对现有飞机的修改将现有的旋转和固定机翼半岛体育官方网站结合到布里斯托的全面旋转和固定机翼半岛体育官方网站中，由布里斯托的新合同转型领导的创新解决方案始于2024年底，并将持续到2025年的opraft of 2025估计的135亿美元的AW 155亿美元，而55亿美元的投资范围为145亿美元。除了直升机半岛体育官方网站外，新的IRCG航空半岛体育官方网站还将首次包括固定机翼飞机元件。提供四个基地计划的白天和夜间运营，以现金，现金流量，债务融资和潜在的飞机租赁总投资（UKSAR2G）$ 158毫米投资（IRCG）$ 142mm总投资$ 300mm $ 2333毫米（78％）完成了额外的投资，该投资已完成了84％，该投资已完成84％。
14政府SAR - 投资与收益时间的时间表2022 2023 2024 2025 2026 2026 2027-2032 2033-2033-2033-2038 Contarts今天的uksar-h uksar2g uksar2g uksar2g nlsar uksar2g nlsar dccg nlsar dccg ircg ircg ircg ircg ircg falklands招标投资基础收益率期刊基础半岛体育官方网站期限期间的期刊期刊期间期刊期间
15其他服务的其他服务半岛体育官方网站在本年度高1,260万美元，主要是由于利用率较高和利率提高。 调整后的运营半岛体育官方网站与上一年一致，因为较高的半岛体育官方网站被固定机翼服务的较高运营成本抵消了1,270万美元，这主要是由于当年分包商的成本增加，培训和燃料费用增加。 $ 107 $ 120 $ 0 $ 50 $ 100 $ 100 $ 150 2023 2023 2024 $ IN MIN IN $ NS $ 26 $ 26 $ 26 $ 5 $ 5 $ 5 $ 5 $ 10 $ 10 $ 15 $ 20 $ 20 $ 25 $ 25 $ 30 2023 2024 2024 $ MIN MIN MIN MIN IN IO NS总半岛体育官方网站调整了总半岛体育官方网站的总半岛体育官方网站9％的总半岛体育官方网站，总半岛体育官方网站是我们提供正规客机运输（RPT）的销售服务，并提供了固定航空公司的销售和销售服务。 我们还提供其他服务，例如：飞机通过干租赁协议进行租赁；专业的技术和车队支持服务（包括维护和修改）； 培训等等。有关调整后的运营半岛体育官方网站和与运营半岛体育官方网站的对帐的描述，请参见幻灯片25。
16 2024实际与前景（1）反映了增加2024年财务前景范围的中点。 2024E半岛体育官方网站包括大约3,100万美元的可报销半岛体育官方网站，这是由于演示文稿从运营到总半岛体育官方网站的变化。 （2）在2025年2月报告的实际结果。（3）OES包括以前在其他服务中包括的非洲固定机翼半岛体育官方网站约为1,270万美元。 提高报告的半岛体育官方网站（数百万美元）2024e（1）2024a（2）离岸能源服务（3）$ 959 $ 966政府服务$ 335 $ 335 $ 330其他服务$ 120总半岛体育官方网站$ 120总半岛体育官方网站$ 120 $ 120 $ 120 2024年，前景进一步增加了2024个调整后的EBITDA的高端范围从$ 210- $ 230毫米到220毫米到$ 220- $ 230毫米驾驶员包括更高的临时活动，在巴西和英国有吸引力的费用以及第4224季度政府服务的运营时间以及该阶段的202个大型供应的零件，该公司在2024年的两次大型供应中均在20224年的Enderation of 2024 of Enteration of 2024 of Enteration of Enteration of Enterational of 2024。仍然是一个挑战，预计将坚持2024年OES增长，这是一年的利用率增加，合同开始的全年影响，尼日利亚和巴西作为杰出市场
17 S（1）2025E：估计。 2026t：目标（2）2025年和2026年提供的前景预测基于公司当前的估计，使用此时间点可用的信息，并不能保证未来的绩效。请参阅有关幻灯片3上的前瞻性陈述的警告性陈述，该声明讨论了可能导致实际结果差异的风险。 Affirms 2025 & 2026 Outlook Affirms Revenues (in USD, millions) 2025E(1)(2) Offshore Energy Services $950 - $1,060 Government Services $350 - $425 Other Services $120 - $130 Total revenues $1,420 - $1,615 Adjusted Operating Income: Offshore Energy Services $190 - $210 Government Services $45 - $55 Other Services $15 - $20公司（$ 30- $ 40）总调整后的运营半岛体育官方网站$ 220- $ 245调整EBITDA $ 230- $ 260现金利息〜$ 45现金税$ 25- $ 30-30 $ 30维护资本支出$ 15- $ 20肯定2026T（1）（2） $ 75- $ 85 $ 15- $ 20（$ 30- $ 40）$ 270- $ 320 $ 275- $ 335〜 $ 45 $ 45 $ 25-30 $ 20- $ 20- $ 25
18 Outlook按细分市场请参阅有关幻灯片3上的前瞻性陈述的警告性声明，该声明讨论了可能导致实际结果实质上差异的风险。鉴于当前的利用水平以及未满足的提升需求和新建筑的长时间，预计2025年的海上能源服务市场条件将在2025年对我们的行业进行建设性。活动增加和设备市场更紧密的市场进一步驱动了有意义的增长速度，我们在合同续订和新项目招标期间继续捕获。供应链持续短缺的逆势预计将在2025年持续存在。此外，我们的合同续签的节奏使得更多合同将在2025年或2026年下半年开始。欧洲地区。 2025年，尽管S92供应链挑战仍然是美洲地区的风险：•我们美洲市场的有意义的增长在很大程度上归因于巴西的业务不断扩大，尽管这些机会的时机朝着2025年的后半段加权，但在2025年后期有加权的时间，这些机会在2026年的全年产生全年影响。 absorb increasing demand in the region • The combination of increased utilization, higher rates and added capacity is fueling our growth in this market • Absent additional supply chain headwinds, we expect this momentum to continue in 2025 2025 will be a year of transitioning to new contracts The ~€670 million IRCG contract commenced in late 2024 and is expected to fully transition in the second half of 2025. The £1.6 billion UKSAR2G contract transition还始于2024年，预计到2026年底的完成。通常涉及短期投资，然后是长期的强大现金流量。 尽管大多数资本支出将在2025年上半年结束，但在过渡期间相关的运营支出，但相对于英镑和欧元而言，一美元的巨额美元，供应链挑战可能不会在2026年及以后呈现这一业务的全部收益和优质利润率。我们预计，随后的几年中的全年影响将有意义地为我们的财务业绩做出有意义的贡献，并且具有高信用质量客户的稳定，稳定，长期的现金流量将在未来十年中期提供可靠的资本收益。我们认为，我们认为该业务的财务业绩将与2025年其他服务的当前活动水平保持一致，近年来，由于澳大利亚的宪章半岛体育官方网站，我们观察到全年预定的客运运输的收益率更高，尽管通过这种上涨，飞行员短缺仍然具有挑战性。其他服务
19 Priority Philosophy Strategic Objectives Capital Allocation Framework Balance Sheet Growth Shareholder Capital Returns • Protect and maintain strong balance sheet and liquidity position • Structure leases and debt to facilitate financial flexibility • Pursue high impact, high return organic growth opportunities • Assess other growth opportunities: ─ Opportunistic M&A ─ Advanced Air Mobility (AAM) • Return capital to shareholders via opportunistic share buybacks and quarterly dividends •支付债务至2026年底的余额约为5亿美元的余额•回报在合同成熟度 /过渡时租用了S92直升机租赁•新的IRCG和UKSAR2G合同的完全过渡•使用新OES升级机组人员升级新OES的机组人员配置了AW189的AW189飞机，以满足客户需求并提高委员会的份额•乘坐新的董事会•销售量•销售量•乘坐新的委员会•套餐•销售量•半岛体育官方网站2股息计划从第1季度2026年开始，初始股息支付了每股0.125美元（每股0.50美元）的纪律和集中的方法
20附录1车队概述2 NAV 3调整后的EBITDA 4半岛体育官方网站和飞行小时，分段5条调整后的运营半岛体育官方网站，分段6调整后的自由现金流
21车队概述1。截至12/31/2024。不包括舰队桌中“构造”线中显示的某些飞机。完成附加配置后，新近交付的飞机将在上面使用时出现在上面的舰队表中。 2。反映公司拥有的直升机的平均年龄。 3.正在建设中，反映了该公司已将其拥有并正在进行额外配置之前的新飞机，或者目前正在由原始设备制造商（“ OEM”）和待交付的交付中进行使用。包括八架AW189重型直升机（其中两架已交付并进行了额外的配置），六架AW139中型直升机（其中四架已交付并进行了半岛体育官方网站配置）和四架H135 H135 Light-Twin直升机。 4。按顺序反映了公司有承诺购买的飞机，但尚未开始建设。包括两架AW189重型直升机和五架AW169轻型直升机。 5。选项包括十架AW189重型直升机和十架H135轻型双线直升机。飞机的数量（1）型飞机租用飞机总飞机平均年龄（年）（2）重型直升机：S92 34 29 63 15 AW189 19 4 23 8 53 33 86中型直升机：AW139 48 4 52 14 S76 D/C +++ 14 -C ++ 14-1 14 -14 14 13 AS365 AS365 AS365 AS365 1-1 35 63 35 63 34 34 77 77 77 77 7 7 7 7 77 77 77 7 7 7 777架： EC135 / H135 10 1 11 15 13 1 14灯 - 单个发动机直升机：AS350 12-12 25 AW119 13 - 13 18 25-25总直升机154 38 192 14固定机翼9 5 14 UAS 4-4总机队167 43 43 43 43 210重中型中型twin（3）8 4 4 18 4 18 4 18 4 18 4 18 4）
22 nav每股计算注意：直升机公平市场价值基于截至2024年12月31日由cirium进行的年度桌面评估。截至2024年12月31日，稀释的股票计数反映了截至2012年12月31日的流通股，包括12/31/2024年未投资的股票（包括$亿美元的股票），半岛体育官方网站2/31/241/2431/2424 fmv aftere of股票 1,540 NBV of Other PP&E 413 Working Capital 312 Other Assets, Net 131 Total Debt (690) Deferred Taxes, Net (14) Net Asset Value 半岛体育官方网站,692 Diluted Share Count 29.6 NAV per Share (excl. Leased Helicopters) $57.26 Current Price % (Disc) / Prem Current Share Price (2/25/2025) $35.47 (38.1%)
23调整后的EBITDA对帐（2）半岛体育官方网站特殊项目包括（i）与异常诉讼程序有关的专业服务费，以及（ii）与战略活动相关的半岛体育官方网站非经常性费用。结束三个月结束（1）特殊项目包括以下内容：2024年12月31日，2024年6月30日，2024年6月30日，2024年3月31日，2024年12月31日，2024年12月31日，2024年12月31日，2023年12月31日，PBH摊销$ 3,727 $ 3,727 $ 3,723 $ 3,723 $ 3,725 $ 3,725 $ 3,726 $ 3,726 $ 14,901 $ 14,901 MER -14,980 MER-元素 - - - 14,980 MER-元件 - （4,451） - - - - （4,451） - 非现金保险调整 - - - - - - - - - 3,977半岛体育官方网站特殊物品（2）1,320 2,835 2,914 1,346 8,415 9,722 9,722 $ 596 $ 596 $ 6,558 $ 6,639 $ 6,6639 $ 6,6639 $ 5,072 $ 5,8,8,8,80,80,80,80,80,80,80,80 30,80; 31，2024 9月30日，2024年6月30日，2024年3月31日，2024年12月31日，2024年12月31日，2023年12月31日，净半岛体育官方网站（损失）$ 31,768 $ 28,279 $ 28,279 $ 28,191 $ 6,632 $ 6,6632 $ 94,870 $ 94,870 $（6,920） 70,606利息费用，净9,064 9,660 9,385 9,472 37,581 41,417所得税费用（福利）（12,952）8,392 9,245 2,508 2,508 7,193 24,932 EBITDA $ 44,581 $ 63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63,63996 207,931 $ 130,035 (Gains) losses on disposal of assets 82 626 224 113 1,045 (1,112) Foreign exchange (gains) losses 12,581 (10,904) 749 6,499 8,925 10,701 Special items 596 6,558 6,639 5,072 18,865 30,880 Adjusted EBITDA $ 57,840 $ 60,180 $ 71,281 $ 47,465 $ 236,766 $ 170,504
24 Revenues and Flight Hours by Segment Three Months Ended Year Ended December 31, 2024 September 30, 2024 June 30, 2024 March 31, 2024 December 31, 2024 December 31, 2023 Revenues ($000s) Offshore Energy Services: Europe $ 105,686 $ 108,263 $ 106,701 $ 107,089 $ 427,739 $ 398,059美洲89,651 92,331 97,782 88,555 368,319 332,259非洲（1）44,827 45,718 45,718 45,210 34,251 170,251 170,006 122,638 $ 2432 249,693 $ 229,895 $ 966,064 $ 852,956政府服务82,558 85,346 79,578 82,172 329,654 337,280其他服务 365,122 $ 359,749 $ 337,094 $ 1,415,491 $ 1,297,429 Three Months Ended Year Ended December 31, 2024 September 30, 2024 June 30, 2024 March 31, 2024 December 31, 2024 December 31, 2023 Flight hours by segment Offshore Energy Services: Europe 9,395 9,575 9,826 9,488 38,284 42,025 Americas 10,505 11,002 11,028 10,048 42,583 36,677 Africa 4,239 4,430 4,594 3,683 16,946 13,656 Total Offshore Energy Services 24,139 25,007 25,448 23,219 97,813 92,358 Government Services 4,242 5,201 4,875 4,493 18,811 18,661其他服务3,585 3,569 3,390 3,138 3,138 13,682 11,069 31,966 33,777 33,777 33,713 33,713 30,850 130,850 130,306 228,646（1） 2024年和2023年分别与以前在其他服务中分类的非洲半岛体育官方网站有关。
25调整后的运营半岛体育官方网站和解2024政府服务利润率受到不利影响：i。新政府服务合同的启动成本； ii。供应链挑战限制飞机可用性III。不利外汇影响； and Year Ended December 31, 2024 2023 2022 Offshore Energy Services: Operating income 132,165 45,613 11,500 Depreciation and amortization expense 28,404 30,783 33,353 PBH amortization 12,230 12,377 12,017 Offshore Energy Services Adjusted Operating Income $ 172,799 $ 88,773 $ 56,870 Government Services:营业半岛体育官方网站$ 21,070 $ 29,610 $ 38,889折旧和摊销费用27,694 29,101 24,997 PBH摊销2,002 1,940 864政府服务调整后的运营半岛体育官方网站$ 50,766 $ 50,766 60,651 $ 64,64,750 $ 64,750 $ 13,747 AMRECIAN费用11,370 9,768 7,631 PBH摊销669 663 410其他服务调整后的营业半岛体育官方网站$ 25,786 $ 25,786 $ 25,829 $ 10,284总分会调整后的运营半岛体育官方网站$ 249,351和摊销费用819 954 525资产处置时损失（损益）1,045（1,112）521公司调整的运营损失$（32,510）$（32,510）$（30,028）$（25,587）合并调整后的运营半岛体育官方网站$ 216,841 $ 145,841 $ 145,2255,22556,317
26调整后的自由现金流对帐（1）半岛体育官方网站特殊项目包括（i）与异常诉讼程序有关的专业服务费，以及（ii）半岛体育官方网站与战略活动有关的半岛体育官方网站非确定费用。三个月结束年结束了（$ 000秒）2024年12月30日，2024年6月30日，2024年3月31日，2024年3月31日，2024年12月31日，2024年12月31日，2024年12月31日，2023年12月31日，由经营活动提供$ 51,054 $ 66,022 $ 66,022 $ 33,6665 $ 33,665 $ 26,679 $ 177,420 $ 32,03,0,0,000 expainte lise：8，$ 32,037，caplesece caplesece caplesece of vertscairs（8，000） （2,215）（4,949）（17,944）（14,418）自由现金流$ 48,315 $ 57,981 $ 57,981 $ 31,450 $ 21,450 $ 21,730 $ 159,476 $ 17,619 $ 17,619加上：合并和整合成本 - 合并和整合成本 - - - - - - - - - - 2,118 Plus：半岛体育官方网站特殊项目（1,11,83595959）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580）（2,5580） 8,037调整后的自由现金流$ 45,735 $ 59,520 $ 33,331 $ 22,325 $ 160,911 $ 27,774