J.P。摩根能源，权力和可再生能源会议，半岛体育官网6月18日，图表99.1
2关于前瞻性语句的警告声明此演示文稿包含“前瞻性语句”。前瞻性声明代表了布里斯托集团（半岛体育官网（中国）官方网站 Inc.）（“公司”）当前期望或对未来活动的预测。 Forward-looking statements generally can be identified by the use of forward-looking terminology such as “may,” “will,” “expect,” “intend,” “estimate,” “anticipate,” “believe,” “project,” or “continue,” or other similar words and, for the avoidance of doubt, include all statements herein regarding the Company's financial outlook and targets for the periods mentioned and;公司的运营前景；对积压的参考，在积压的范围内可能是未来收入的指标；该公司对未来四年中离岸项目FID的支出的期望；期望全球漂浮钻机需求在2028年增长；公司对政府服务合同的计划和期望；关于离岸直升机市场和公司的直升机车队的预测；以及关于EBITDA增长和公司资本分配策略的期望。这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港规定作出的，反映了管理层对未来事件的当前观点，因此受到已知和未知数的重大风险和不确定性。该公司的实际结果可能与前瞻性陈述中的预期有很大不同。该公司告诫投资者不要对任何前瞻性陈述不过时。前瞻性陈述（包括公司的财务前景和所述期间的目标和行动前景），仅在制作文件之日起说明。公司不承担任何义务或承诺，向任何前瞻性陈述提供任何更新或修订，以反映公司期望的任何变化或事件，条件，前瞻性陈述所基于的任何变化，这些陈述基于此后日期之后发生的情况，除非适用法律要求。可能影响前瞻性陈述的风险包括但不一定仅限于：供应链中断和通货膨胀的影响以及半岛体育官网收回向客户收取费用的上涨成本的能力的影响；半岛体育官网依靠数量有限的直升机制造商和供应商，以及对飞机组件的可用性和维修和维修所需的零件的短缺的影响，包括为S92机队提供零件的重大延迟；半岛体育官网依靠数量有限的客户以及由于合并和/或能源过渡而减少客户群；公共卫生危机，例如大流行病（包括19岁）和流行病，以及任何相关的政府政策和行动；半岛体育官网无法执行与政府服务和高级空中流动有关的多元化工作的业务战略；可能破坏操作，损害机密或敏感信息，损害声誉，承担法律责任或造成财务损失的网络攻击或安全漏洞的潜力；半岛体育官网可能无法在融资协议中保持遵守盟约的可能性；影响石油和天然气的需求，供应，价格或其他市场状况的全球和区域变化，包括由公共卫生危机引起的变化，或强加或解除原油生产配额或其他可能由石油出口国（OPEC）组织（OPEC）和其他生产国采取的行动；对半岛体育官网服务的需求的波动；外汇率和控制的可能性发生了重大变化；竞争增加以及引入替代运输和解决方案的潜在影响；半岛体育官网的舰队的一部分可能会长时间或无限期地扎根（包括由于恶劣的天气事件）的可能性；在半岛体育官网运营或其他地方的任何一个国家，政治动荡，内乱，战争或恐怖主义行为的可能性；半岛体育官网可能无法将飞机重新部署到需求更大的地区的可能性；半岛体育官网业务固有的运营风险存在，包括安全绩效下降的可能性；税收，环境和其他法律，法规和政策的可能性可能会发生变化，包括不限于影响石油和天然气运营的政府的行动，有利于可再生能源项目或解决气候变化；任何未能有效地管理并获得预期收益，收购，剥离，投资，合资企业和其他投资组合行动的回报；半岛体育官网可能无法通过销售到售后市场处置旧飞机的可能性；半岛体育官网可能会损害长期资产和其他资产的可能性，包括库存，财产和设备以及未经合并分支机构的投资；一般经济状况，包括资本和信贷市场的利率或不确定性；政府机构在半岛体育官网寻求合同的政府机构在航空服务支出中的减少可能会对采购过程的修改产生不利影响或导致支出减少可能会对搜索和救援的搜救（SAR”合同条款或以其他方式延迟延迟服务或在此类合同下收到付款的可能性；半岛体育官网环境，社会和治理计划的有效性。如果一个或多个上述风险的实现，或者基本的假设证明不正确，则实际结果可能与预期的结果有很大不同。您不应该过分依赖半岛体育官网的前瞻性陈述，因为他们所描述的问题受到已知和未知的风险，不确定性和其他不可预测的因素的影响，其中许多因素超出了半岛体育官网的控制。半岛体育官网的前瞻性陈述基于当前可用于半岛体育官网的信息，并且仅在此日期开始说话。新的风险和不确定性会不时出现，半岛体育官网不可能预测这些问题或如何影响半岛体育官网。半岛体育官网在截至2023年12月31日的10-K年度报告中，在题为“风险因素”的部分中包括了重要因素，半岛体育官网认为这可能会导致半岛体育官网的实际结果，绩效或成就与半岛体育官网的前瞻性陈述所表达或暗示的预期结果，绩效或成就不同。您应该考虑在年度报告中披露的所有风险和不确定性以及半岛体育官网提交给美国证券交易委员会（“ SEC”）的文件，所有这些风险和不确定性都可以在SEC网站www.sec.gov.上访问。
3非GAAP财务指标除了根据美国普遍接受的会计原则计算的财务结果（“ GAAP”），此演示文稿还包括某些非GAAP措施，包括EBITDA，EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA，净债务，净债务，自由半岛体育官网流，自由半岛体育官网流和调整后的自由半岛体育官网流量。这些措施中的每一个（如下所述）都有限制，并且除了（而不是作为替代方案）提供的，也不是与SEC中有关SEC的公司文件中包含的公司财务报表中包含的信息（包括票据（包括票据）），并应与SEC中包含在公司的财务报表中所包含的信息并在公司网站上发布。 EBITDA定义为利息费用，税收，折旧和摊销之前的收入。调整后的EBITDA定义为EBITDA进一步调整了报告期间发生的某些特殊项目，并在适用的和解中指出。该公司包括EBITDA和调整后的EBITDA，为投资者提供了对其运营绩效的补充度量。管理层认为，使用EBITDA和调整后的EBITDA对投资者有意义，因为它提供了有关公司实现其未来债务服务，资本支出和营运资金需求以及公司资产的财务业绩的能力，而无需考虑融资方法，资本结构或历史成本基础。 EBITDA或调整后的EBITDA都不是GAAP下的公认术语。因此，不应将它们用作净收入的指标或替代方案，以衡量运营绩效。此外，EBITDA和调整后的EBITDA并不是要衡量可酌情使用的自由半岛体育官网流的措施，因为它们不考虑某些半岛体育官网要求，例如债务服务要求。由于公司和行业的EBITDA和调整后的EBITDA（或类似措施）的定义可能会有所不同，因此它们可能与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。 外币波动会影响该公司报告的财务状况有两种主要方式。第一个主要是非半岛体育官网外汇收益（损失），这些收益表中的其他收入列表中报告了。这些与资产负债表项目的重估有关，通常不会影响半岛体育官网流，因此在调整后的EBITDA演示中被排除在外。第二个是通过影响某些收入和费用项目的影响，这会影响公司的半岛体育官网流量。主要接触是GBP/USD汇率。本演讲提供了与EBITDA和调整后的EBITDA（数以千计的，未经审计）的净收入（损失）的对帐，这是最直接可比的GAAP度量。该公司无法对本演示文稿中的2024和2025的预测调整EBITDA（非GAAP）进行对帐，因为计算的组件本质上是不可预测的，因此在同一时期内预计净收入（GAAP）。无法预测计算的某些组成部分将显着影响和解的准确性。此外，由于对此类项目的时机和估算的不确定性，该公司不提供用于调整预计调整EBITDA的项目的指导。因此，本公司不提出对2024、2025或2026年净收入（GAAP）的预测调整后的EBITDA（非GAAP）的对帐。自由半岛体育官网流代表公司净半岛体育官网通过运营活动提供的净半岛体育官网。在前期间，公司的自由半岛体育官网流计算为（使用）运营活动（使用）提供的净半岛体育官网，以及从处置财产和设备的收益，较少购买财产和设备。管理层认为，如本文所述，公司的自由半岛体育官网流量计算的变化更好地代表了公司半岛体育官网流，可用于可酌情目的，包括增长资本支出。调整后的自由半岛体育官网流是经过调整的自由半岛体育官网流，以排除与PBH维护协议相关的成本，重组项目，与最近的合并，收购和持续的整合工作相关的成本，以及其他特殊项目，包括非经销专业服务费用和其他与其他与继续商业业务无关的非经常性服务费用或其他非经常性成本。管理层认为，自由半岛体育官网流和调整后的自由半岛体育官网流对投资者有意义，因为它们提供了有关公司从业务中产生半岛体育官网的能力的信息。 GAAP量度与自由半岛体育官网流和调整后的自由半岛体育官网流最直接的是经营活动提供的半岛体育官网净半岛体育官网。由于自由半岛体育官网流和调整后的自由半岛体育官网流都不是公认的公认术语，因此不应用作运营活动提供的净半岛体育官网的指标或替代品。投资者应注意，可能存在许多方法来计算公司的自由半岛体育官网流。结果，管理层用于计算自由半岛体育官网流和调整后的自由半岛体育官网流的方法可能与其他公司用于计算其自由半岛体育官网流的方法不同。因此，它们可能无法与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。该公司还提出了净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借贷不受限制的半岛体育官网和半岛体育官网等价物的总体余额。 GAAP衡量与净债务最直接的是总债务。由于净债务不是GAAP所公认的术语，因此不应用作总债务的指标或替代方案。管理层使用净债务来确定公司的未偿债务义务，这些债务义务不会因其半岛体育官网和半岛体育官网等价物而不容易兑现。管理层认为，该指标对投资者确定公司的杠杆位置很有用，因为该公司有能力并且可以决定使用其一部分半岛体育官网和半岛体育官网等价物来减少债务。 EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的EBITDA的每个核对，不包括资产处置的收益或损失，自由半岛体育官网流，调整后的自由半岛体育官网流和净债务，包括本演示文稿的其他地方。
半岛体育官网概述
5安全说明半岛体育官网是Helioffshore的创始成员，Helioffshore是一个专注于安全的行业协会，现在拥有来自世界各地的140多名成员，是半岛体育官网的＃1核心价值和最高的运营优先级，最高的优先级稳健的安全管理系统（SMS），与许多外部受访的安全设备相关。
6 6％轻双胞胎13％单引擎8％固定机翼/ UAS 31％S92 10％AW189 24％AW139 8％其他重型/中等30％的美洲54％欧洲6％亚太10％10％10％非洲1％其他65％的65％off Service Services 26％政府服务26％的政府服务26％飞机218 半岛体育官网.3 BN 1.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn 半岛体育官网.3 bn车队（1） - 80％的经营收入按最终市场划分（3）全球领先的创新和可持续垂直飞行解决方案在18个国家/地区的垂直飞行解决方案在18个国家/地区的客户在纽约证券交易所（VTOL）全球雇员公开交易的18个国家/地区的客户3,280总计825 Pilots 843 Mechanics（1），分别为3/31/2024;有关更多详细信息，请参见幻灯片33（2）截至2024年3月31日反映了按地区按地区运营收入；有关和解（3），请参见幻灯片40反映了截至2024年3月31日按最终市场按市场运营收入；有关和解，请参见幻灯片39
7 Canada 6 Aircraft United States 68 Aircraft Mexico 2 Aircraft Dutch Caribbean 2 Aircraft Trinidad 5 Aircraft Suriname 2 Aircraft UK (Falkland Islands) 4 Aircraft Brazil 21 Aircraft Chile 2 Aircraft Australia 11 Aircraft India 2 Aircraft Netherlands 3 Aircraft Norway 28 Aircraft United Kingdom 39 Aircraft Nigeria 20 Aircraft Spain 3 Aircraft Ireland* 6 Aircraft Canada Type of AC: S92 Mexico Type of AC: AW139 United States Type of AC: A109, A119, AS350, AW139, AW189, H135, S76, S92 Chile Type of AC: A119 Dutch Caribbean Type of AC: AW139 Trinidad Type of AC: AW139 Suriname Type of AC: AW139 Brazil Type of AC: AW139 Ireland* Type of AC: AW189 Expected delivery 2024 UK (Falkland Islands) Type of AC: S92, AW189 Spain Type of AC: A119 United Kingdom Type of AC: AW139, AW189, S92, S100, AS365 Netherlands Type of AC: AW189 Nigeria Type of AC: AW189, AW139, S92, S76, ERJ135, ERJ145, H135 Norway Type of AC: S92 India Type of AC: AW139 Australia Type of AC: E190, E170, EMB120 Global Leader Vertical Flight Solutions Percentage and Number of Aircraft by Region 51% Americas 34% Europe 9% Africa 6% Asia Pacific 112 73 20 13 Total Aircraft: 218 Presence on 6 CONTINENTS Customers in 18 COUNTRIES 11 AOCs (“Air Operator Certificates”) Aircraft Types •旋转机翼•固定翼•截至2024年3半岛体育官网1日，无人驾驶系统（UAS）
8截至2024年3半岛体育官网1日（2）的合同积压（1）仅包括每月常规费用（“ MSC”）收入。不包括可变的飞行小时收入（3）仅包括一年的合同，不包括任何短期合同，临时活动或潜在合同升级（4）反映了OES以当前合同利率的基本合同持续时间，但不包括扩展的选择。包括政府服务合同的扩展期权期间（5）某些合同受允许客户在通知时取消的规定。这些潜在的未来合同取消或修改未反映在这些量〜42亿美元的总积分量为最终市场预期的积压，预期为23％76％的76％固定机翼和其他30毫米的海上能源服务，政府服务10亿美元，42亿美元，42亿美元，0.5亿美元0.6亿美元，0.4亿美元0.4亿美元。
20119_21284
10 Strong Balance Sheet and Liquidity Position Actual Amount Rate Maturity ($mm, as of 3/31/2024) Cash $143 ABL Facility ($85mm)(2) — S+200 bps May-27 Senior Secured Notes 400 6.875% Mar-28 NatWest 158 S+275 bps Mar-36 Total Debt(1)(3) $ 558 Less: Unrestricted Cash $ （141）净债务$ 417 Pro备用额度成熟度ABL设施（$ 85mm）（2）$ - S+200 BPS May-27 May-27高级有担保笔记400 6.875％MAR-28 NATWEST债务（4）228 S+228 S+275 BPS MAR-36 MAR-36 MAR-36 UKEF债务（5）E+195 BPS MAR-36 MAR-36总债务（3）总计（3）总计（3）536总计（3）$ 73 335 33335353）自2024年3月31日（2）开始，ABL设施反映了310万美元的信用证，可与此收取的信用证，可获得8190万美元（3）本金余额（4）显示的新NATWEST债务余额中显示的新NATWEST债务余额假定GBP/USD汇率为1.27;假设在2024年1月以Sonia +275个基点（5）宣布的55毫米设施的全面利用率（5）UKEF债务的欧元/美元汇率为1.08，欧洲税率为+195的基点+195欧元，€99mm，€100mm的设施中的设施为€100mm，该设施均已绘制半岛体育官网 fard of 半岛体育官网 sorking ful两年期限。在可用性期间不需要本金付款。 2024年4月，该公司资助了约2600万英镑，其先前宣布的5500万英镑耗资了Natwest债务，该公司在2024年4月的2.225亿美元（1）美元的无限制现金和2.225亿美元的流动性和2.225亿美元的流动性中，有1.406亿美元。无资金的资本承诺为3.493亿美元，主要由2024年6月的飞机购买，该公司获得了长期设备融资，最高可达1亿欧元。预计该信贷额度将在2024年提供资金，并将支持根据IRCG合同（5）半岛体育官网3 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 半岛体育官网9 $ 5 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 半岛体育官网0 $ 400 $ 400 $ 400 $ 0 $ 400 $ 0 $ 0 $ 0 半岛体育官网00 半岛体育官网00 半岛体育官网00 半岛体育官网00 2036 NATWEST债务UKEF债务ABL设施承诺高级担保票据
离岸能源半岛体育官网趋势
12 Offshore Capex Forecast Global upstream capex is expected to remain robust in 2024, primarily driven by offshore spending, which is anticipated to grow by 15.6% to $213.2 billion Offshore growth is broad-based, and the largest growth is expected in Africa (+34.3% to $27.半岛体育官网illion), Latin America (+22.5% to $51.9 billion) The offshore growth trend is expected to continue through the decade, with total upstream offshore capex reaching $274 billion by 2028Source: Evercore ISI, Offshore Oracle – May 2024 0 50 100 150 200 250 300 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 OFFSHORE E&P CAPEX BY REGION ($ BILLION), 2014-2028E Africa亚太欧洲北美俄罗斯和里海拉丁美洲
13海上支出离岸项目FIDS的强劲增长预计每年为'24-26，总计近约5000亿半岛体育官网，在'23 -'23 -'26-'26离岸项目最终投资决策（FIDS）中，伍德Mackenzie（3月20日），3月7日，YOW MACKENZIE（3月7日） 88 128 99 113 137 142 30 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2015 2015 2016 2016 2017 2018 2018 2019 2020 2021 2022 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2027（$ bn）接近海上FIDS取得的海上FIDS预期预期’23-’26：492亿半岛体育官网：$ 4922亿半岛体育官网
14 Positive Offshore Market Dynamics Source: Rystad Energy RigCube, April 2024 Global Floater Demand by Work Type Global Floater Demand by Oil Price Sensitivity Global Floating Rig Demand Expected to Grow 32% Between 2023 - 2028E 63 57 56 56 57 64 66 79 91 95 100 17 19 12 10 13 21 11 17 17 20 20 8 8 7 5 6 4 5 6 9 7 7 31 42 32 34 33 30 44 38 33 32 30 119 127 107 106 110 118 126 140 150 154 156 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Rig years Development and infill drilling Workover / intervention Exploration P&A 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2018 2020 2022 2024 2026 2028历史/正在开发（批准）企业勘探（承诺）低于半岛体育官网0/桶/桶半岛体育官网0至$ 60/桶/桶超过$ 60/桶式钻机年2019年2021 2023 2023 2027 2027
政府半岛体育官网概述
16政府服务1）从合同签署之日起2）在第4季度开始于第4季度开始的差距合同行动。基本合同于第三季度开始。第322023年第2023季3）反映了2022年8月获得的业务的基本合同持续时间。该合同将持续到2028年。 10年 +2x 1年选项爱尔兰海岸警卫队6x重型Q4 2024 10年（1） +最高3yr选项荷兰海岸警卫队3X重型Q4 2022 10年10年 +2yr选择荷兰Antilles Coastguard 2x Medium Q4 2022 10年10年（2） +2x 1yr Option Falklands/ UK Morial Qurite falklands/ UK Morial Qurite Qurtion Qurine Qurent Qurtistion Quert Q Y Q. 3 and Regrips +2 x 20222年20222年 +2x +2 x +2x +2x +2x稳定的，长期的半岛体育官网流量高信用质量这些合同的持续时间通常持续十年或更长时间，额外的一到三年延期延长期权的26％的经营收入的26％的政府SAR收入结构85％MSC 15％FHR在过去的24个月中颁发了每项主要Govsar合同
17一项有效的过渡计划投资资本，以确保运营成功过渡到新的16亿英镑的UKSAR2G合同，为布里斯托的政府服务提供了重大补充，为新授予的10年授予的新授予的10年授予，约6.7亿欧元，约6.7亿欧元，约6.7亿欧元，约有4月31日2日，将于3月31日2月31日付款，将为4月31日付款。每个期间反映的金额基于估计的付款时间表，并且在每个期间结束时的付款时间可能会有所不同，而不会影响总投资金额第二代英国SAR合同（UKSAR2G）爱尔兰海岸警卫队合同（IRCG）新合同合同（IRCG）新的合同过渡（从2024年12月31日至2026年12月31日，截至2026年12月31日的155-155-155-155-155-155-155-155-155-155-155-139的新合同）的新合同转型，该合同的新合同和新合同的新合同销售额为155亿美元。旋转和固定机翼服务纳入由布里斯托（半岛体育官网）新合同转型领导的完全集成的，创新的解决方案，从2024年10月1日到2025年7月1日。合同期限为10年 +最高3年的延长期限估计的资本投资范围为1.35亿美元至1.45亿美元至1.45亿美元，用于五架新的AW189 AW189飞机，并为新的飞机提供了新的飞机，并将新的飞机纳入了新的飞机，均设置了新的飞机，均设置了新的飞机，均设置了新的海岸护卫队， 元素。提供四个直升机基地的白天和夜间运营计划，以现金，经营现金流量，新的债务融资和潜在的飞机租赁（CY22-2023 CY2024 CY2024 CY2025 CY2025总投资（UKSAR2G））$ 51MM $ 97MM $ 97MM 半岛体育官网58毫米$ 35MM $ 85毫米$ 85毫米$ 85毫米$ 85毫米，迄今为止投资的$ 300mm金额（2）半岛体育官网11mm（37％）已完成
18政府SAR - 投资与回报的时间表招标投资期基本合同期权期限半岛体育官网收益时间2022 2023 2023 2024 2025 2026 2026 2027-2032 2033-2033-2033-2038 UKSAR-H UKSAR2G UKSAR2G NLSAR DCCG NLSAR DCCG FACKLAND DCCG FALKLANDS APAKIENIT IRCG RECG RECG RECG RECG RECG RECG RECG RECG GRCG RECG GRCG RECG GRCG RECG GRCG RECGG
全球离岸直半岛体育官网车队概述
20离岸直升机的领先操作员1）截至2024年3半岛体育官网1日，2）反映了列出的运营商的估计机队尺寸。不包括PHI空气医疗配置的飞机3）其他运营商的估计数量来自各种独立的第三方航空分析来源，例如Cirium。总列的实际金额可能会根据操作员的时间和数据提交而有所不同
21 S92 AW189 H175 AW139重型 /中型直升机舰队快照市场市场半岛体育官网总计＃AVG。 年龄总数＃平均。 年龄286 12年67 13年188 12年55 13年17 12年12年12年12月OES GOVSAR（1）截至2024年3月31日（2）布里斯托的平均年龄柱平均年龄柱反映了拥有的飞机的平均年龄（3）“市场”柱介绍了市场上可用的直升机总数。包括活跃的和非活动的飞机，但在封闭市场中排除了飞机，军事/政府机构经营飞机。 （4）在其他服务线中，市场较少的OES和GOVSAR =直升机（4）市场柱来自各种独立的第三方航空分析报告，例如Air和Sea Analytics。市场列的实际金额可能会根据其他运营商市场半岛体育官网 Total＃AVG的数据提交而有所不同。 年龄总数＃平均。 年龄87 7yrs 21 8yrs 43 7 yrs 6 9yrs 15 7yrs 15 7yrs Market 半岛体育官网总数＃AVG。 年龄总数＃平均。 年龄53 6年-N/A 38 5年-N/A 7 5年-N/A Market 半岛体育官网 Total＃AVG。 年龄总数＃平均。 年龄1,236 10yrs 53 13yrs 314 10yrs 51 13yrs 19 10yrs 2 12yrs
22新的向海上直升机行业的新交付大大减少了大幅度降低，因为此时，近海能源的最后一次低迷很少，此时，最近的最新交货已经进入了关闭的系统市场（例如，中国，中东）（中东，中东）（中东，中东），并不影响半岛体育官网与市场或直升机机器人的竞争，这是半岛体育官网在竞争中竞争的范围。新建筑和容量0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2004 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2013 2013 2013 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2024（1）截至3/31/2024（2）反映了离家配置的交付的数量。 Does not include aircraft originally built for other mission profiles and subsequently re-configured or deliveries to China, Russia and the Middle East S-92 1 11 8 15 11 12 13 14 20 28 27 11 7 1 1 1 H175 3 4 3 9 4 4 5 3 2 3 1 AW189 9 7 4 2 6 1 1 1 AW139 3 15 13 20 20 26 27 34 44 40 21 11 9 13 8 6 5 3 11 2
23资料来源：Cirium不包括中国，俄罗斯和中东损耗图表，从交付之日起，S92的主要用途寿命约为25年，这反映了基于原始交付日期的离岸能源市场的估计数量。 The earliest deliveries of S92s began in 2004, so the oldest models are approaching 20 years of age S92s have a 30,000-flight hour life span The average age of 半岛体育官网 owned S92s is 14 years, and the oldest models are approaching the 30,000-hour limit 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 Estimated S92 Attrition Over Time The last offshore configured S92 was delivered in 2019. The production line has since closed, and the only deliveries have been to heads-of-state As S92s age out of the market, other aircraft such as the AW189 and H175 will serve as alternatives in certain markets The S92 Heavy Helicopter Model Exit Count(1) 1 11 8 15 11 12 13 15 21 31 27 12 (1) Represents the根据25年的使用寿命假设，预计将退出市场的S92人数
24“超级近海类型已充分利用……新订单将需要18个月（至少）才能建造。” “因此，只有使用非活动的S92S才能满足其他重型 /超中等飞机的要求。在这个新兴周期中，重新激活AOG的能力至关重要。” Steve Robertson, Director Air & Sea Analytics Effective Utilization of Heavy and Medium Offshore Helicopters Tightening Asset Market in Offshore Helicopters Source: Air and Sea Analytics, October 2023 285 35 37 160 55 3 6 36 26 0 0 8 92% 100% 100% 96% Active Helicopters Inactive Helicopters (Total) Inactive Helicopters (Known Stored / Uncontracted) Effective Utilisation S-92 半岛体育官网89 H175 半岛体育官网39
25使用新的AW189直升机升级机队满足客户需求，并提高有关该订单的订单的盈利能力除了卓越的操作和环境性能，半岛体育官网比可比飞机类型的二氧化碳排放量还低，还半岛体育官网购买另外10架AW189直升机的选项：上面提到的10个AW189订单是五个SAR配置的AW189 AW189重型直升机订单，以获得爱尔兰SAR合同。有关爱尔兰SAR合同的详细信息，请参见幻灯片19。飞机运送将在2025 - 2028年的三年内发生
2024-2026半岛体育官网指导
27确认2024 Outlook和第2025和2026年指南…（1）2024E和2025E：估计。 2026t：目标（2）2024、2025和2026使用的平均汇率假设为1.27。出于说明目的：每次0.01英镑的汇率机芯将影响调整后的EBITDA +/〜150万美元（3）（3）2024、2025和2026提供的前景预测基于公司的当前估计，使用此时的信息，并不能保证未来的表现。请参阅有关幻灯片3上的前瞻性陈述的警告性陈述，该声明讨论了可能导致实际结果差异的风险。 AFFIRMED Operating revenues (in USD, millions) 2024E(1)(2) Offshore energy services $850 - $970 Government services $335 - $360 Fixed wing services $100 - $120 Other services $5 - $15 Total operating revenues $1,290 - $1,465 Adjusted EBITDA, excluding asset dispositions and Fx $190 - $220 Cash interest ~$40 Cash taxes $25 - $ 30维护资本支出半岛体育官网5- $ 20新2025e（1）（2）$ 860- $ 860- 半岛体育官网,020 $ 405- $ 445- $ 445 半岛体育官网20- 半岛体育官网40 半岛体育官网 $ 5- 半岛体育官网0 半岛体育官网,390- 半岛体育官网,390- 半岛体育官网,615 半岛体育官网,615 $ 210- $ 210- $ 210- $ 245〜 $ 245〜 $ 45 $ 45 $ 20- $ 25 $ 25 $ 25 半岛体育官网5- $ 20- $ 20- $ 20新20265-255-195555-195-2） $ 460 半岛体育官网25- 半岛体育官网50 $ 5- 半岛体育官网0 半岛体育官网,525- 半岛体育官网,775 $ 275- $ 335〜 $ 45 $ 25- $ 30-30 $ 20- $ 25
28显着增长…（1）2024年，2025年和2026年提供的前景预测是基于估计的，并不能保证未来绩效。请参阅有关幻灯片3上的前瞻性陈述的警告性陈述，该声明讨论了可能导致实际结果差异的风险。 （2）2024E和2025E：估计。 2026T：目标（3）2024E，2025E和2026T量代表调整后的EBITDA OUTLOOK范围调整后的EBITDA的中点。资产销售和外汇半岛体育官网37 半岛体育官网71 $ 205 $ 228 $ 305 $ 0 $ 50 $ 50 半岛体育官网00 半岛体育官网00 半岛体育官网50 $ 250 $ 250 $ 300 $ 350 2022A 2023A 2024E 2025E 2025E 2026T $ i n m i n m il li o n S 22+％CAGR
29 Full Year Impacts of new contracts commenced in prior year Attractive Leading-Edge Rates New and renewing contracts expected to be at more favorable rates compared to expiring contracts and continuing to reset well into 2026 Investment in Fleet Added capacity from new aircraft deliveries will be deployed on contracts with attractive terms and better pricing Additional Activity/Utilization Accelerating offshore energy growth is expected across the markets we在投资中运营并加速加速驱动EBITDA增长2023A运行率影响政府半岛体育官网OES利用率OES费率2026T注意：上图中的组件是说明性的
30资本分配策略一种纪律和集中的方法优先哲学哲学状态•保护和维持强大的资产负债表•结构租赁和债务以适应期权•有机地增长了政府服务•通过多次长期，优质合同的胜利，通过高质量的赢得速度•提高供应量•通过销售 +65555的债务来提高债务•恢复+65的飞机，•返回的债务•1•返回的债务•1•1•返回的债务（1）净杠杆率（2）••追求新市场和现有市场的有机增长•例如•机会主义并购•先进的空气流动性（AAM）•投资新飞机•进行新飞机以：•执行新授予的合同•满足需求•满足股票之间的现有车队•通过股票返回股票和股份的股份•通过股票返回股票的股票•将股票退回股票••通过股票返回股票的股票•回购（1）（当时的市场上限约10％）•自2024年3半岛体育官网1日以来，自2020年6半岛体育官网1日以来，当前投资期（1）结束后，将股东回报策略结晶而来
31摘要01垂直飞行解决方案中的全球领导者02在海上能源服务投资中加速多年增长周期，以增长和多样化高度有利可图的政府服务业务04最终市场多元化的有意义的价值增强，从最终市场多元化05强大的平衡空间，具有强大的空位，具有强大的半岛体育官网流量为06强大的无人机价值，可维持强大的无人机价值
32附录机队概述1 2 ESG 3调整后的EBITDA的对帐4调整后的自由半岛体育官网流量核对和解5运营收入，季节性和乘坐服务时间
33 Fleet Overview NUMBER OF AIRCRAFT(1) TYPE OWNED AIRCRAFT LEASED AIRCRAFT TOTAL AIRCRAFT AVERAGE AGE (YEARS)(2) Heavy Helicopters: S92 38 29 67 14 AW189 17 4 21 8 S61 2 — 2 53 57 33 90 Medium Helicopters: AW139 49 4 53 13 S76 D/C++ 15 — 15 12 AS365 1 - 1 34 65 4 69灯 - 两次发动机直升机：AW109 4 - 4 17 EC135 9 1 10 14 13 1 14 14灯 - 单个发动机直升机：AS350 15-15-15 25 25 25 25 25 AW119 13-13 17 28-28直升机163 38 38 38 2015 15固定翼8 5 15 13固定翼8 5 13 Unmanned Systems（ 3/31/2024（2）反映了半岛体育官网所有的直升机的平均年龄。
34 Adjusted Fleet NUMBER OF AIRCRAFT TYPE TOTAL AIRCRAFT(1) ADDITIONS / RETIREMENTS(2) LEASE RETURNS AS ADJUSTED AIRCRAFT(3) Heavy Helicopters: S92 67 (2) (11) 54 AW189 21 15 36 S61 2 (2) - 90 90 Medium Helicopters: AW139 53 6 59 S76 D/C++ 15 15 AS365 1（1）-69 74灯 - 两次发动机直升机：AW109 4 4 EC135 10 5 15 15 14 19光19光 - 单个发动机直升机：AS350 15 AW119 13 13 13 13 13 13 28 28总直升机2011 211（1）与3/31/2024的3/31/2024（2）相比，包括购买和销售，包括购买和租赁（3），销售（3），供应（3），以反映了AS feers ners feers evers ners flease feles feles flease les， 今天。金额半岛体育官网会更改
35 ESG突出显示环境社会治理计算了我们在2021年，2022年和2023年（1）ISO 140001在我们的巴西和英国运营中获得ISO 140001的基线范围1和2排放，以及美国半岛体育官网的运行以及UK Inn of Enluction to Enluction to Election Enlientions in UK的运行，并在UK Interive of Election the Inteription，并在UK中运行，并在UK中运行，并在UK中运行。在过去的24个月中，EVTOL和ESTOL领域的合作伙伴关系捐赠了36.5万美元+ USD向社区参与计划捐赠了5,000多个小时以上的最低小时以上的最低限度，对2023年妇女的所有员工的强制性培训，妇女的50％的执行管理团队的50％代表了为美国军事退伍军人的职业发展途径，他们构成了我们的职业途径，这些人是由我们构成美国董事会的22％的人，他们是构成了〜22％的美国职务，并构成了〜22％的董事会委员会，并在〜22％的董事会委员会竞选委员会竞选委员会竞选委员会竞选委员会竞选委员会均独立于多个董事会官方竞选委员会的职业。对所有员工的商业道德准则和诚信守则的年度重新认证，使我们的气候变化缓解方法与与气候相关财务披露的工作组（TCFD）结盟了一项强大的内部年度企业风险评估，包括ESG相关的风险（1），即将出现在即将出现的可持续性报告中，该报告将于5月2024年出版，该报告将于2024年5月发布。
36 Reconciliation of Adjusted EBITDA (2) Other special items include professional services fees that are not related to ongoing business operations and other nonrecurring costs Three Months Ended (1) Special items include the following: March 31, 2024 December 31, 2023 September 30, 2023 June 30, 2023 LTM PBH amortization $ 3,726 $ 3,729 $ 3,751 $ 3,697 半岛体育官网4,903合并和整合成本 - 347 738 677 1,762重组项目，净 - - 3 39 42非现金保险调整 - - - 3,977 3,977其他特殊项目（2）1,346 1,346 1,873 2,966 2,097 8,72 $ 5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,5,2282 10,487 $ 28,966三个月结束（$ 000s），2024年3月31日，2023年12月31日，2023年9月30日，2023年6月30日，2023年6月30日，2023年，LTM净收入（亏损）$ 6,632 $（8,103）$ 4,345 $ 4,345 $（1,637） 70,330利息费用，净9,472 11,274 10,008 9,871 40,625 40,625所得税费用（福利）2,508 21,598 22,637（14,209）32,534 EBITDA EBITDA $ 35,781 5,949 7,458 10,487 28,966调整后的EBITDA $ 40,853 $ 47,725 $ 47,725 $ 62,310 $ 22,804 半岛体育官网73,692（增加资产的损失），资产交易的损失，净额113 159（1,179）（1,179）3,164 2,257损失（1,164 2,257）（1,6,6,6,4,4,4,4,4,4,4,4,4,4,4,4,4,44,4,4,4,442 （4,541）13,021 13,097调整后的EBITDA不包括资产处置和外汇$ 47,465 $ 46,002 $ 56,590 $ 38,989 半岛体育官网89,046
37调整后的自由现金流和解（1）其他特殊项目包括与正在进行的业务运营和其他非经常运营和其他非经销费用截至2023年3月31日，2023年3月31日，2023年12月31日，2023年6月30日，2023年6月30日，$ 26,67,67,7,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67年3月31日，$ 26,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,67,6,6,6,6,6,6,6,67,67年3月31日半岛体育官网8,210 $ 52,101少：维护资本支出（4,949）（4,277）（4,656）（4,656）（2,533）（2,533）（16,415）自由现金流$ 21,730 $（13,776）$（13,776）半岛体育官网2,055 半岛体育官网2,055重组项目，净 - - 25 58 83加：其他特殊项目（1）595 3,195 1,580 1,650 7,020调整后的自由现金流$ 22,325 $（10,234）半岛体育官网4,372 半岛体育官网7,873 $ 44,336
38 $293 $312 $330 $330 $329 $0 $200 $400 Mar 2023 Jun 2023 Sept 2023 Dec 2023 Mar 2024 $ M ill io n s Operating Revenues Operations in Nigeria are subject to seasonality as the Harmattan, a dry and dusty trade wind, blows between the end of December and the middle of February.有时，当空气中大量的灰尘严重限制可见性时，我们的飞机无法操作。由于恶劣的天气条件和较短的日子，我们的北海业务涉及季节性，因为在冬季，钻井活动较低。我们在美洲地区的运营受到季节性的影响，在秋季和冬季，白天的时间较少半岛体育官网导致飞行时间较少。总的来说，在12月至3月的潮湿季节，我们在澳大利亚的业务越来越少。调整后的EBITDA，不包括。资产销售和外汇$ 29美元$ 39 $ 57 $ 46 $ 47 $ 0 $ 0 $ 20 $ 20 $ 40 $ 40 $ 60 3023年3月2023年6月2023年6月2023年9月2023年12月2023年12月2023年3月2024年3月2024年，我们的业务确定我们的季节性会受到季节性的约束：通常，第二和第三季度是季节性的，我们的最高季节是季节性的季节性的季节性降低了季节的新季节。
39 Operating Revenues and Flight Hours by Line of Service Three Months Ended March 31, 2024 December 31, 2023 September 30, 2023 June 30, 2023 LTM Operating revenues ($000s) Offshore energy services: Europe $ 99,530 $ 99,066 $ 94,346 $ 87,331 $ 380,273 Americas 88,515 89,200 91,099 80,884 349,698 Africa 32,653 31,695 27,545 26,979 118,872 Total offshore energy services 220,698 219,961 212,990 195,194 848,843 Government services 82,108 81,714 85,549 87,320 336,691固定翼服务23,708 25,697 29,168 26,448 105,021半岛体育官网服务2,842 2,221 2,221 2,545 2,560 10,168 $ 329,356 $ 329,356 $ 329,593 2023 September 30, 2023 June 30, 2023 Flight hours by line of service Offshore energy services: Europe 9,488 10,412 10,783 10,532 Americas 10,048 10,105 9,767 8,676 Africa 3,683 3,938 3,572 3,241 Total offshore energy services 23,219 24,455 24,122 22,449 Government服务4,493 4,477 5,232 5,008固定机翼服务3,138 2,889 2,956 2,691 30,850 31,821 32,310 30,148
40 ltm按地区按地区运营收入，截至2024年3月31日，2024年3月31日，2023年12月31日，2023年9月30日，2023年6月30日，2023年6月30日，2023年6月30日，LTM LTM欧洲半岛体育官网77.9 半岛体育官网77.9 半岛体育官网77.3 29.9 128.2亚太19.4 20.7 23.9 21.0 85.0总计$ 329.4 $ 329.6 $ 330.3 $ 330.3 $ 311.5 半岛体育官网,300.8