展览99.2 Q2 半岛体育官网1收益介绍，2020年11月5日
Q2 半岛体育官网1收益呼叫议程Crystal Gordon I.简介SVP和总法律顾问Chris Bradshaw II。 运营重点介绍总裁兼首席执行官Jennifer Whalen III。 财务评论高级副总裁和CFO Chris Bradshaw IV。 总裁兼首席执行官V.问题与答案2
有关前瞻性语句的警告声明此演示文稿包含“前瞻性语句”。前瞻性声明代表了布里斯托集团（半岛体育（中国）官方网站 Inc.）（“公司”）当前期望或对未来活动的预测。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语（例如“ May”，“ Will”，“期望”，“打算”，“估算”，“预期”，“相信”，“ Project”，“继续”或其他类似词或其他类似的词来确定。这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港规定作出的，反映了管理层对未来事件的当前观点，因此受到已知和未知数的重大风险和不确定性。该公司的实际结果可能与前瞻性陈述中的预期有很大不同。该公司告诫投资者不要对任何前瞻性陈述不过时。 前瞻性的陈述仅在制作文件的日期开始。公司不承担任何义务或承诺，向任何前瞻性陈述提供任何更新或修订，以反映公司期望的任何变化，或者在此日期之后发生的前瞻性陈述所基于的事件，条件，条件或情况的任何变化。可能影响前瞻性陈述的风险包括但不一定限于与以下方面有关的风险：COVID-19-19S流行和相关的经济影响已经导致，并可能会继续导致石油价格和需求的下降，这可能会导致我们服务的需求降低，对我们服务的需求减少；预期的成本协同效应和合并（“合并”）的其他优势以前被称为半岛体育（中国）官方网站 Inc.（“旧布里斯托”）和ERA Group Inc.（“ ERA”）（“ ERA”）可能在预期的时间范围内未能实现，可能比预期的要少或可能根本无法实现；成功整合ERA和OLD BRISTOW的运营，会计和行政职能的能力；比合并完成之前管理的公司要大得多；在与公司整合有关的问题上的管理时间转移；合并导致的债务增加；合并半岛体育官网运营成本，客户损失和业务中断，包括但不限于与员工和客户保持关系的困难可能大于预期；由于破产或合并，我们依靠有限的客户以及减少客户群；操作直升机固有的风险；公司保持可接受的安全记录和可靠性水平的能力；美国和外国政府的监管和立法的增加，包括潜在的政府在钻探活动方面实施了暂停措施；公司舰队的全部或一部分的基础长时间或无限期对公司业务的影响，包括其运营和服务客户的能力，运营成果或财务状况和/或受影响直升机的市场价值；该公司成功扩展到其他地理和航空服务市场的能力；与政治动荡，政府行动，战争，恐怖主义行为以及公司经营经济经济状况的变化相关的风险，这可能导致对公司资产的征收，国有化，没收或剥夺或导致对不可抗力情况的索赔；下降对全球经济和金融市场的影响；外币汇率波动对购买直升机，备件和相关服务的资产价值和成本的影响；与投资新航空服务的投资有关的风险，而没有意识到预期的收益；参与竞争过程或为战略机会提供大量资源的风险，而无需保证。该公司依赖有限数量的直升机制造商和供应商；该公司持续需要取代老化直升机的需求；该公司依靠二级直升机市场处理二手直升机和零件；信息技术相关的风险；公司与其客户之间风险分配的影响；与提供紧急响应服务有关的责任，律师费和费用；不利天气条件和季节性；与公司债务结构相关的风险；公司的交易对手信用风险敞口；公司合资企业和合作伙伴的运营和财务困难以及与在需要时确定和确保合资合作伙伴有关的风险的影响；与公司非全国子公司和其他股权投资者的其他所有者冲突；法律程序的不利结果；与燃油成本大幅增加相关的风险；公司获得保险范围以及此类覆盖范围的充分性和可用性的能力；劳动问题的可能性；合格人员的吸引和保留；对公司普通股外国所有权的限制；以及其他各种问题和因素，其中许多都超出了公司的控制。您不应该过分依赖我们的前瞻性陈述，因为他们所描述的问题受到已知和未知的风险，不确定性和其他不可预测的因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制。我们的前瞻性陈述基于当前可用于我们的信息，并且仅在此日期开始说话。新的风险和不确定性会不时出现，我们不可能预测这些问题或如何影响我们。 We have included important factors in the section entitled “Risk Factors” in the Company’s joint proxy and consent solicitation statement/prospectus (File No. 333-237557/the “Proxy Statement”), filed with the United States Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on May 5, 2020 and the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the Quarter ended September 30, 2020, which we believe over time, could cause our actual results, performance or achievements与我们前瞻性陈述所表示或暗示的预期结果，绩效或成就不同。您应该考虑在代理声明中披露的所有风险和不确定性以及我们提交给SEC的文件，所有这些风险和不确定性都可以在SEC网站www.sec.gov上访问。 3
非GAAP和半岛体育官网财务指标非GAAP除了根据美国公认的会计原则（“ GAAP”）计算的财务结果（“ GAAP”），此演示文稿还包括某些非GAAP措施，包括EBITDA，EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA，净债务，净债务，自由现金流，自由现金流和调整后的免费现金流量。 EBITDA和调整后的EBITDA作为公司运营性能的补充措施。 EBITDA定义为利息费用，税收，折旧和摊销之前的收入。调整后的EBITDA定义为EBITDA进一步调整了报告期间发生的特殊项目，并在适用的和解中指出。由于EBITDA或调整后的EBITDA都不是GAAP的公认术语，因此不应将它们用作净收入的指标或替代净收入的指标。此外，EBITDA和调整后的EBITDA并非打算是可酌情使用的自由现金流的措施，因为它们没有考虑到某些现金要求，例如债务服务要求。由于公司和行业的EBITDA和调整后的EBITDA（或类似措施）的定义可能会有所不同，因此它们可能与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。 自由现金流代表经营活动提供的公司净现金以及财产和设备的处置收益，与购买财产和设备的购买相关的支出减少了。调整后的自由现金流是经过调整的自由现金流，以排除与合并有关的专业服务费和其他费用，实施新鲜的会计以及旧布里斯托及其某些子公司于2019年5月11日在美国南部地区的美国南部地区破产法院，休斯顿分部的案件第11级第11章（第11章）（2011年的第11章）（均为11号案件）（2011年）在美国南部地区的破产法院提交的一定的子公司（管理层认为，使用调整后的自由现金流的使用是有意义的，因为它衡量了公司在排除特殊物品现金支付后从业务中产生现金的能力。管理层将此信息用作分析指标来评估公司的流动性和绩效。但是，投资者应注意，可能存在许多方法来计算公司的自由现金流。结果，管理层用于计算调整后的自由现金流的方法可能与其他公司用于计算其自由现金流的方法不同。 该公司还提出了净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借贷的总本金余额更少的现金和现金等价物，包括托管余额。 这些非GAAP措施中的每一个都有局限性，因此不应隔离或根据GAAP来代替报告的数量。 EBITDA，调整后的EBITDA，调整EBITDA的每个核对，不包括资产处置，自由现金流，调整后的自由现金流的收益或损失。本演示文稿中的其他地方包括净债务。 半岛体育官网本演示文稿还包括以“备考”为基础提供的某些财务信息，以反映合并和某些相关交易的完善。假设合并和相关交易发生在适用期开始时，准备了操作数据的结果。资产负债表数据仅对合并和相关交易产生备考效应，并假设这些交易发生在2020年9月30日。本演讲中包含的半岛体育官网财务信息已根据规定S-X条第11条中规定的指南进行了准备。结果，我们不认为我们的备考信息是非GAAP财务措施。 半岛体育官网财务信息并不一定反映如果在指示的日期或日期完成了半岛体育官网交易，我们将获得的实际结果，也不反映我们的潜在未来结果。 4
直升机行业的全球领导地位•Bristow and ERA于2020年6月11日合并，构成了由地区（1）更大，更多样化的行业领导者组成的备考收入。布里斯托是会计收购方。合并之前的期限仅包括遗产半岛体育（中国）官方网站 Inc.的经营结果•布里斯托仍在德克萨斯州休斯敦市持有总部，并在NYSE上公开交易（股票：VTOL）•半岛体育官网 ltm收入为13亿美元（1）（1）•全球领导者全球领导者•包括off近海和全球人事人事服务的全球领导者，包括大量的机油和企业，包括300次乘坐乘坐乘坐空间的船员合同，•2（•包括3米）•2（2）•2（•包括3米（2）（2）•2（包括3米）•2（2） 915名飞行员和943台机械师（2）•276架飞机的不同车队（2）。大多数拥有（80％）的租赁余额为276（1）的余额有吸引力的租赁率，反映了半岛体育官网 9/30/2020 LTM收入；请参阅第20页的对帐（2）截至9/30/2020 5
为什么半岛体育官网于Bristow 6
确定了确定的大量且高度可实现的成本协同效应确定了确定的G＆A储蓄确定的大量且可实现的成本协同效应消除冗余的公司支出机队的成本节省实现实现运营效率合并结束半岛体育官网首次〜12至24个月 +截至10月30日的年度运行率节省4500万美元，代表约2000万美元的年度运行利率节省的协同效应项目已完成7
强大的资产负债表和财务灵活性•截至2020年9月30日的总流动性为3.586亿美元。 3.014亿美元的无限制现金余额。 在该公司的ABL设施下剩余的剩余可用性为5,720万美元•截至2020年9月30日截至2020年9月30日的3.94亿美元•截至2020年9月30日止的12个月的12个月•布里斯托•Bristow的12个月•布里斯托产生了5700万美元的自由现金流量，该公司在3020年9月30日付出了3020年，该公司在2020年的3020年均产生了5,700万美元的自由现金流量，该公司均产生了5700万美元，该公司的成立为2020年。除了没收以前的付费存款为210万美元以外，该公司在本季度没收了345,327股股票以外，没有其他责任取消责任，以考虑760万美元（1），请参见第17页，请参见LTM调整后的半岛体育官网（2）“ Net Capex”的“净额”（从/购买）（从/购买）（从/购买）（从/购买中）。有关调整后的自由现金流的对帐，请参见第18页。8
Q2 FY21结果 - 半岛体育官网顺序季度比较•运营收入比半岛体育官网 Q1 Q1 FY21（“ Q1 FY21”）（1）运营收入（1）。石油和天然气服务的较低收入主要是由于利用率降低，部分原因是固定机翼服务和英国SAR的活动增加•运营费用高1530万美元，主要是由于拆卸成本和燃油成本增加，•一般和行政费用增加•主要是由于与Merger的关闭成本相关的主要是较低的2860万美元。资产销售（1）•未合并分支机构的收入为190万美元，而20万美元的损失为1 Q1财年•外汇收益增加了540万美元•调整后的EBITDA，DERPER。资产销售增加了620万美元•调整后的EBITDA不包括特殊物品（例如上述遣散费和关闭成本）。有关特殊物品的描述以及与净收入的核对（1），请参见第14和15页，除非另有说明，否则Q1 FY21的所有信息均以半岛体育官网为基础9提供
Q2 FY21 Results – 半岛体育官网 Calendar Quarter Comparison • Operating revenues were $67.9 million lower than pro Operating Revenue(1) forma Q2 FY20 (“Q2 FY20”) primarily due to lower utilization in oil and gas and fixed wing services(1) • Operating expenses were $44.2 million lower due to decreased activity and lower lease costs due to aircraft lease rejections in Chapter 11 Cases而且缺乏租赁退货成本•一般和行政费用降低了320万美元，主要是由于薪酬成本降低，部分被专业服务费的增加所抵消•第二季度第21财年的外汇收益为690万美元调整后的EBITDA，不包括。资产销售（1），而22财年的650万美元损失•调整后的EBITDA，DERREVE。资产销售增加了1570万美元•调整后的EBITDA不包括特殊物品。有关特殊物品的描述以及与净收入的核对（1），请参见第14和16页
附录11
Fleet Overview (1) Number of Aircraft Operating Aircraft Owned Aircraft Leased Aircraft Aircraft Held For Sale Consolidated Aircraft Heavy Helicopters: S-92A 35 32 — 67 S-92A U.K. SAR 3 7 — 10 H225 — — 2 2 AW189 6 1 — 7 AW189 U.K. SAR 11 — — 11 55 40 2 97 Medium Helicopters: AW139 53 8 — 61 S-76 C+/C++ 28 — 3 31 S-76D 8 — 2 10 B212 3 — — 3 B412 — — 2 2 92 8 7 107 Light—Twin Engine Helicopters: AW109 6 — — 6 EC135 10 — — 10 BO 105 2 — — 2 18 — — 18 Light—Single Engine Helicopters: AS350 17 — — 17 AW119 13 — — 13 B407 7 - - - 7 37 - - 37总直升机202 48 9 259固定翼7 5 3 15 UAV - 2 - 2总舰队209 55 12 276（1）半岛体育官网9/30/2020 12
强大的资产负债表和流动性位置（$千万美元，截至9/30/2020）的金额费率成熟现金$ 301 Bristow Macquarie债务154 L+535 BPS MAR-23对其Lombard债务（Bull）89 L+225 BPS进行修正 半岛体育官网luding a $5 million Other Debt 0 LILO tranche Total Secured Debt $551 As of September 30, 2020, the availability under the amended Senior Unsecured Notes $144 7.750% Dec-22 ABL was $57.2 million Total Debt $695 (Less): Cash (301) Net Debt $394 (1) Balances reflected as of 9/30/2020 (2) As of 9/30/2020, the ABL had $9一百万美元的信用证13
Quarterly Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures Successor Predecessor Three Months Ended Three Months Ended Adjusted 半岛体育官网 reconciliation ($000s) September 30, 2020 June 30, 2020 September 30, 2019 Net income (loss) $ (27,992) $ 71,404 $ (162,919) Depreciation and amortization 18,537 16,356 31,303利息费用13,445 12,504 22,715所得税（福利）费用8,578（3,290）（21,782）半岛体育官网 $ 12,568 $ 96,974 $ 96,974 $（130,683 27,474 (Gains) losses on asset dispositions, net 8,473 (5,522) 230 Adjusted 半岛体育官网 excluding asset dispositions $ 54,243 $ 44,258 $ 27,704 Successor Predecessor Three Months Ended Three Months Ended (1) Special items ($000s) September 30, 2020 June 30, 2020 September 30, 2019 Organizational restructuring costs $ 13,326 $ 3,011 $ 2,533损失损失17,596 19,233 62,101 PBH无形摊销5,644 5,136-与合并相关的费用4,497 17,420-政府赠款（2,201）（1,760） - （1,760） - 票价增长（5,6660）（5,6660）（75,4333） - 优先股衍生产品负债的公允价值变化 - （15,416） - 与破产相关的费用 - - 93,943子公司销售损失 - （420）$ 33,202 $（47,194）$ 158,157 14
半岛体育官网 Q1 FY21 Reconciliation Era Group Old Bristow Inc. Legacy Era 半岛体育官网 Three Months Three Months Ended April 1, 2020 - June 12 - 30, Ended June 30, 2020 June 11, 2020 2020 June 30, 2020 Net income (loss) $ 75,708 $ (18,059) $ (4,305) $ 53,344 Depreciation and amortization 15,914 7,818 443 24,175利息费用11,755 2,650 749 15,154所得税（福利）费用（3,798）（3,798）（2,467）（2,467）508（5,757）EBITDA EBITDA EBITDA $ 99,579 $ 99,579 $（10,058）$（10,0,058） 13,744 2,502（33,450）调整半岛体育官网EBITDA $ 49,883 $ 3,686 $（103）$ 53,466（资产处置上的增长）损失，净（5,527）141 141 5（5,381 Group (1) Special items include the following: Old Bristow Inc. Legacy Era 半岛体育官网 Three Months Three Months Ended April 1, 2020 - June 12 - 30, Ended June 30, 2020 June 11, 2020 2020 June 30, 2020 Loss on impairments $ 19,233 $ — $ — $ 19,233 Merger-related costs 15,103 13,575 2,317 30,995 PBH intangible amortization 4,951 169 185 5,305 Organizational restructuring costs 3,011 — — 3,011 Early extinguishment of debt fees 615 — — 615 Government grants (1,760) — — (1,760) Change in fair value of preferred stock derivative liability (15,416) — — (15,416) Bargain purchase gain (75,433) — — (75,433) $ （49,696）$ 13,744 $ 2,502 $（33,450）15
半岛体育官网 Q2 FY20 Reconciliation Era Group Old Bristow Inc. 半岛体育官网 Net income (loss) $ (162,919) $ (2,059) $ (164,978) Depreciation and amortization 31,303 9,312 40,615 Interest expense 22,715 3,464 26,179 Income tax (benefit) expense （21,782）515（21,267）EBITDA $（130,683）$ 11,232 $（119,451）特殊物品（1）158,157 396 158,553调整后的EBITDA $ 27,474 $ 27,474 $ 11,628 $ 11,628 $ 39,102（$ 39,102（gains）的损失230（75）230（75）230（75） EBITDA excluding asset dispositions $ 27,704 $ 10,874 $ 38,578 (1) Special items include the following: Era Group Old Bristow Inc. 半岛体育官网 Bankruptcy related costs $ 93,943 $ — $ 93,943 Loss on impairments 62,101 — 62,101 Organizational restructuring costs 2,533 — 2,533 Gain on disposal of subsidiaries (420) - （420）与合并相关的费用 - 182 182 PBH无形摊销 - 214 214 $ 158,157 $ 396 $ 158,553 16
半岛体育官网 ltm调整后的EBITDA ERA Group Bristow Old Bristow Inc.旧布里斯托Inc. Legacy Era Group Inc. 半岛体育官网 Pro for ema pro for ema pro for ema pro for ema pro ema pro for ema 2019年10月1日，2019年10月1日至2019年6月至6月12日至6月12日至6月12日至6月12日，9月30日，9月30日，30，2020 11，2020 2020 2020 2020 3020 2020 2020 2020 2020 $（289） （4,305）$（27,992）$（347,872）折旧和摊销52,374 26,662 443 18,537 98,016利息费用113,954 9,606 9,606 749 13,449 13,445 137,754所得税（福利）所得税（17,350） EBITDA $ (140,292) $ 5,759 $ (2,605) $ 12,568 $ (124,570) Special items (1) 253,109 21,898 2,502 33,202 310,711 Adjusted EBITDA $ 112,817 $ 27,657 $ (103) $ 45,770 $ 186,141 (Gains) losses on asset处置，净（5,325）（2,920）5 8,473 233调整后的EBITDA排除资产处置$ 107,492 $ 107,492 $ 24,737 $（98）$ 54,243 $ 54,243 $ 186,374（186,374（1）特殊项目包括以下特殊项目：ERA Group Bristow Old Bristow old Bristow Era come legacy Inc. Legacy Inc. leg. legacy Inc. leg. legacy Inc. ever.crec. pre nece.crec. 10月1日。 2019 - June June 12 - 30, September September 30, 30, 2020 11, 2020 2020 30, 2020 2020 Bankruptcy related costs $ 454,906 $ — $ — $ — $ 454,906 Loss on impairments 28,824 2,369 — 17,596 48,789 Merger-related costs 21,433 18,933 2,317 4,497 47,180 PBH无形摊销20,453 596 185 5,644 26,878组织重组成本为3,627 - - 13,326 16,953早期债务费的早期偿还债务费用615-615 - - 615个政府赠款（1,760） - （1,760） - - - （2,201）（2,201）（3,961）（3,961）Bargain Bargain（75,33） （81,093）优先股衍生品责任的公允价值变更（199,556） - - - - （199,556）$ 253,109 $ 21,898 $ 2,502 $ 33,202 $ 310,711 17
调整半岛体育官网自由现金流继任者的对帐三个月截至三个月，截至2020年9月30日，截至2020年6月30日，2020年6月30日，2020年经营活动提供的净现金$ 41,857 $（6,866）$（6,866）加上：财产和设备处置的收益较少：40,475 11,665少：40,475 11,665 $ 1,475 11,665 $ 5,523）（4,523）（4,523）（4,523） 77,809 $ 1,950加：组织重组成本13,326 4,176加：与合并相关的成本4,026 19,743少：政府赠款（2,201）（1,760）调整半岛体育官网自由现金流量调整半岛体育官网现金流量（92,960美元）$ 92,960 $ 92,960 $ 24,109净额（从/购买）（从/购买）（从/购买）（8，$ capeex）（8，贵）（35,9）（35,9）（35,9）（35,35）调整半岛体育官网自由现金流不包括净资本支出$ 57,008 $ 15,293 18
按半岛体育官网线运营收入和飞行时间19
半岛体育官网 LTM的和解20