Q22017earningsPresentati

Q2 2017年半岛体育官网登录入口介绍 2017年8月9日图99.2

1 关于前瞻性陈述的警告声明本演示文稿包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述给公司提供了当前的期望或对未来的预测事件。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语（例如“ May”，“ Will”，“期望”，“打算”，“，”，“，” “估计”，“预期”，“相信”，“项目”或“继续”或其他类似的词。这些陈述反映了管理层的当前观点未来事件，并受到已知和未知的风险和不确定性的影响。公司的实际结果可能与预期在前瞻性陈述中。该公司告诫投资者不要对任何前瞻性陈述不过时。这些风险，不确定性和其他重要因素包括公司对公司的依赖以及周期性和波动性的性质，近海石油和天然气勘探，开发和生产活动以及全球一般经济状况和波动的影响在此类活动水平上对石油和天然气的价格和需求；该公司对少数客户的依赖及其减少破产或合并导致的客户群；有可能减少或取消签约服务或招标的风险过程；公司客户实施的成本节省计划；操作半岛体育官网登录入口固有的风险；公司的能力保持可接受的安全记录；美国增加（“美国”）以及外国政府法规和立法的影响，包括潜在的政府在钻探活动方面实施了暂停；公司舰队的全部或一部分的基础的影响公司业务的时间或无限期的时期，包括其运营和为客户提供服务的能力，运营成果或财务状况受影响半岛体育官网登录入口的状况和/或市场价值；该公司成功扩展到其他地理和航空的能力服务市场；与政治动荡，政府行动，战争，恐怖主义行为以及经济状况的变化有关的风险公司开展业务的外国，可能导致征用，国有化，没收或剥夺公司资产或导致不可抗力情况的索赔；下降对全球经济和金融市场的影响；波动在外币汇率对公司的资产价值和购买半岛体育官网登录入口，备件和相关服务的成本；与之相关的风险在没有意识到预期收益的情况下投资新的服务；参与竞争流程或花费大量资源的风险为了获得战略机会，没有保证恢复；该公司依赖少数半岛体育官网登录入口制造商和供应商；这公司持续需要取代老化半岛体育官网登录入口的需求；该公司依靠二级半岛体育官网登录入口市场处置较老的半岛体育官网登录入口；公司对信息技术的依赖；公司与其客户之间风险分配的影响；责任，法律费用以及与提供紧急响应服务有关的成本；不利天气条件和季节性；与公司的债务结构；公司的交易对手信用风险敞口；公司联合运营和财务困难的影响风险投资和合作伙伴以及与确定和确保合资合作伙伴相关的风险；与其他所有者冲突公司的非全面子公司和其他股权投资者；法律程序的不利结果；公司获得的能力保险范围和此类覆盖范围的充分性；公司在内部控制中对重大弱点进行补救的能力财务报告在截至2017年6月30日的季度季度及其表格10-10-的年度报告中描述了表格10-Q的季度报告。截至2016年12月31日的年度K；劳动问题的可能性；合格人员的吸引和保留；对公司普通股的外国所有权；以及其他各种问题和因素，其中许多都超出了公司的范围控制。这些因素并不详尽，可能会出现新的因素或可能发生的上述因素变化，可能会影响该因素公司的业务。除法律要求的范围外，公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息，未来事件还是其他原因。

2 本演讲包括EBITDA和半岛体育官网登录入口后的EBITDA，作为公司运营绩效的补充措施。 EBITDA定义为利息之前的收益（包括利息收入和利息费用），税收，折旧和摊销。半岛体育官网登录入口后的EBITDA定义为EBITDA进一步半岛体育官网登录入口了SEACOR管理费和某些其他特殊物品在报告期间。 EBITDA或半岛体育官网登录入口后的EBITDA都不是公认的术语在美国（“ GAAP”）。因此，它们不应用作净收入的指标或替代方案运营性能。此外，EBITDA和半岛体育官网登录入口后的EBITDA并不是为了衡量可用于的自由现金流的措施可酌情使用，因为它们没有考虑到某些现金要求，例如债务服务要求。 ebitda和半岛体育官网登录入口后的EBITDA具有分析工具的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应替代分析该公司在GAAP下报告的结果。因为EBITDA和半岛体育官网登录入口后的EBITDA（或类似措施）的定义可能在公司和行业之间有所不同，它们可能无法与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。这公司还提出净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借款的总本金余额较少现金和现金等效物，包括托管余额。这些非GAAP措施中的每一个都有局限性，因此不应在隔离或作为根据GAAP报告的数量的替代品。 EBITDA的核对，半岛体育官网登录入口后的EBITDA，半岛体育官网登录入口后的EBITDA进一步半岛体育官网登录入口以排除资产处置和净债务的收益是包括在本演示文稿中。本演示文稿还包括公司的利息覆盖率和高级杠杆比率。利息覆盖率是最近结束的EBITDA连续四个财政区（在公司的信贷融合中定义）的比率较小股息和分配以及EBITDA中包含的资产出售的任何现金收益的金额除以利息费用。高级担保杠杆比率是通过分配高级有担保债务的（按照公司信用额定定义的 EBITDA的设施）。利息覆盖率和高级担保杠杆比率都不是操作绩效或 GAAP定义的流动性可能与其他公司提出的措施相似。 Ebitda是根据公司的信贷额度（修订）进行计算的方式与本演示文稿中其他位置的不同。非GAAP财务措施和解

•ERA在2017年实现了零空气事故的目标和零TRIR H225更新： •由于2016年4月发生的事故，涉及空中客车半岛体育官网登录入口H225（也称为EC225LP）型号半岛体育官网登录入口运行由另一位半岛体育官网登录入口操作员，H225和AS332 L2模型半岛体育官网登录入口的绝大多数海上石油和天然气机队仍在运营停赛 - 事故调查委员会挪威对事故的调查仍在进行中 •2017年7月，挪威和英国的每个民航局，H225的主要欧洲市场半岛体育官网登录入口，已发布的指令，阐明了这些半岛体育官网登录入口返回服务的要求模型，包括操作员遵守相关EASA指令以及开发详细的安全案例概述了特定的维护过程，工具和培训要求，这是必须是返回服务计划的一部分经相关监管机构批准 •我们认为，H225半岛体育官网登录入口仅在亚洲几个国家 /地区的石油和天然气任务中恢复了服务。任何广泛的基于市场的返回将受到市场接受性的影响，这将取决于石油和石油的信心天然气公司和工会代表员工 •ERA拥有9 H225半岛体育官网登录入口：5位位于美国的5架，位于巴西3，位于挪威1号 - ERA不会操作其H225半岛体育官网登录入口 H225模型半岛体育官网登录入口可以安全操作 - 截至2017年6月30日，这些H225半岛体育官网登录入口和相关库存的净值为1.565亿美元 - 还为时过早估计H225和AS332 L2运营悬架的范围和持续时间对这些模型的接受能力，用于未来的海上石油和天然气运营，对资产价值的潜在影响和长期停赛可能对我们的运营结果或财务状况产生影响 3 安全更新

•ERA在2017年第2季度继续产生910万美元的正面营业现金流量日期总计1340万美元 - 在投资活动中减去270万美元的净现金，YTD净现金流量运营投资活动为1070万美元 •截至17年6月30日，新半岛体育官网登录入口交付的不可策划的资本承诺总计550万美元 - 2017年应支付的50％，2018年应付50％ •截至17年6月30日，可用的流动性总计1.629亿美元 - 2890万美元的现金余额 - 在公司信用额度下的剩余可用性中$ 1.34亿美元 •截至17年6月30日，该公司信用额度定义的盟约比率： - 与当前的盟约要求≤3.25倍相比，高级安全杠杆比为1.2倍与当前盟约要求≥1.75倍相比，利息覆盖率为3.2倍 4 财务稳定

•收入比Q1 2017高3.4毫米 ̶主要是由于租赁退货费用直升机返回公司结论干租约合同，开始阿拉斯加的飞行季节和更高的利用率在美国石油和天然气运营中 ̶因国际较低的石油和天然气部分抵消了收入和空中医疗合同的终结 •运营费用高出3.6毫米，主要是由于维修和维护时间 •G＆A支出的$ 0.5毫米，主要是由于降低专业服务费 •资产处置收益高出$ 5.0毫米 ̶在第二季度，我们在阿拉斯加处置了一个机库，两个直升机和资本零件的收益 $ 5.6mm •半岛体育官网登录入口后的EBITDA增加了$ 5.5mm •ERA组的净损失提高了2.8mm 5 Q2 2017亮点 - 顺序季度比较收入（$ 000）半岛体育官网登录入口后的EBITDA（$ 000） $ 54,527 $ 57,878 - $ 25,000 $ 50,000 $ 75,000 2017年第一季度2017年第2季度 $ 7,003 $ 12,544 - $ 10,000 $ 20,000 2017年第一季度2017年第2季度

•收入比2016年第二季度低5.5mm ̶主要是由于轻型直升机的利用率降低在石油和天然气运营中，较少的SAR订户和空中医疗合同的结束 ̶通过增加租赁收入而部分抵消由于直升机的租赁返回费用返回结束租赁合同后向公司交给公司 •运营费用降低了6.1毫米，主要是由于减少人员，维修和维护以及其他运营费用 •由于非公路，G＆A费用高出1.8毫米专业服务费和遣散费 2017年第一季度和2016年第一季度的坏账恢复 •资产处置的收益高3.7毫米 •半岛体育官网登录入口后的EBITDA增加了$ 2.4mm •排除应付债券的影响 Aeroleo在2016年第二季度，ERA组的净损失得到了改善 160万美元 6 2017年第一季度亮点 - 日历季度比较收入（$ 000）半岛体育官网登录入口后的EBITDA（$ 000） $ 63,351 $ 57,878 - $ 25,000 $ 50,000 $ 75,000 2016年第一季度第一季度2017年 $ 10,158 $ 12,544 - $ 10,000 $ 20,000 2016年第一季度第一季度2017年

7 附录

8 拥有租赁总计平均的年龄（a）重的： S92 3 - 3 1 H225 9 - 9 7 AW189 4 - 4 1 总重16-16 中等的： AW139 36 - 36 7 S76 C+/C ++ 5 - 5 10 B212 6 - 6 38 总中47 - 47 光 - 双引擎： A109 7 - 7 11 EC135 13 2 15 9 EC145 3 - 3 9 BK-117 - 2 2 N/A Bo-105 3 - 3 28 总灯 - 双引擎26 4 30 光 - 单引擎： A119 14 - 14 10 AS350 26 - 26 21 总灯 - 单引擎40 - 40 总半岛体育官网登录入口129 4 133 12 注意：船队从2017年6月30日起（a）自有舰队的平均车队概述

9 •2016年10月，ERA修订了旋转信贷额度确保获得流动性通过低迷 •不可兑现的资本承诺可以是通过合并现金的资金，运营和借款的现金流量在信贷额度下 •总流动性为1.629亿美元健康的杠杆指标和流动性（a）这些是非GAAP措施。根据公司的信贷额度计算高级有保证的杠杆和半岛体育官网登录入口覆盖率。净债务 /净资本化是计算为借款的总本金余额，更少的现金和现金等价物（包括托管存款） /总资本化较少现金和现金等价物（包括托管沉积物） 2017年6月30日（$ 000）现金和现金同等28,878 $ 信贷额度57,000美元本票22,334 总抵押债务79,334 7.750％高级笔记144,828 总债务224,162 $ 净债务195,284美元股东权益463,049美元总资本687,211 $ 信用指标：（a）高级债务 / EBITDA 1.2倍 EBITDA /半岛体育官网登录入口费用3.2倍总债务 /总资本化33％净债务 /净资本化30％在信用额度下可用134,044 $

10 按服务运营收入和飞行时间注意：飞行小时不包括半岛体育官网登录入口在干燥租赁服务中飞行的小时（a）主要是石油和天然气服务，但还包括消防等公用事业服务的收入和飞行时间（b）包括SAR和航空医疗服务的收入和飞行时间收入（$ 000s）30-17年7月31日至17年3月31日至16年至16年9月30日至16年6月30日石油和天然气：（a）美国$ 32,081 $ 30,341 $ 31,709 $ 35,961 $ 34,585 国际14,284 17,167 14,881 17,306 16,848 总石油和天然气$ 46,365 $ 47,508 $ 46,590 $ 53,267 $ 51,433 干燥6,606 3,279 3,719 2,664 2,827 紧急响应服务（B）2,771 3,740 5,980 5,854 6,597 飞行2,136--3,221 2,494 $ 57,878 $ 54,527 $ 56,289 $ 65,006 $ 63,351 飞行时间30-17年6月31日至17年3月31日至16年9月30日至16年6月30日至16年6月30日石油和天然气：（a）美国5,693 5,219 6,294 7,628 7,307 国际2,205 2,636 2,477 3,005 2,535 总石油和天然气7,898 7,855 8,771 10,633 9,842 紧急响应服务（B）131 481 885 1,084 1,031 飞行673 - - 970 696 8,702 8,336 9,656 12,687 11,569 三个月结束了三个月结束了

11（a）半岛体育官网登录入口后的EBITDA是非GAAP度量。有关半岛体育官网登录入口后的EBITDA对帐，请参见下一页（损失）财务亮点财政年度（数百万美元）2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017 收入272.9 $ 299.0 $ 331.2 $ 281.8 $ 247.2 $ 125.9 $ 112.4 $ 运营费用167.2 186.6 204.4 171.5 169.9 91.7 79.1 G＆A 34.8 38.9 44.0 42.8 36.2 17.4 20.3 折旧42.5 45.6 46.3 47.3 49.3 25.5 23.5 资产处置的收益3.6 18.3 6.1 6.0 4.8 4.3 5.2 商誉障碍 - - - （1.9） - - 营业收入（损失）32.0 46.2 42.7 24.3（3.4）（4.3）（5.3）其他收入（费用）：利息收入0.9 0.6 0.5 1.2 0.7 0.7 0.4 利息费用（10.6）（18.1）（14.8）（13.5）（17.3）（8.9）（7.5）派生收益（损失）（0.5）（0.1）（0.9）（0.0） - - 外币收益（损失）0.7 0.7（2.4）（2.6）0.1 0.6（0.1）偿还债务的收益--- 1.6 0.5 0.5- 获得FBO的销售---- 12.9------- 注意应收障碍 - - （2.5）-------- SEACOR公司费用（2.0）（0.2）---------- （11.5）（17.1）（20.0）（0.3）（16.0）（7.0）（7.2）收入（损失）在税收和股票收入之前20.6 29.1 22.6 22.6 24.0（19.4）（11.3）（12.5）（12.5）所得税费用（福利）7.3 11.7 8.3 14.1（3.4）（2.2）（2.8）股票收入之前的收入（损失）13.3 17.4 14.4 9.8（16.0）（9.1）（9.7）股票收入（损失）（5.5）0.9 2.7（1.9）1.1 0.6 0.8 净收入（损失）7.8 $ 18.3 $ 17.0 $ 7.9 $（14.9）$（8.5）$（8.9）$ 归因于子公司NCI的净损失0.0 0.4 0.1 0.1 0.8 6.9 6.6 0.5 ERA组7.8 $ 18.7 $ 17.1 $ 8.7 $（8.0）$（1.9）$（8.4）$ 半岛体育官网登录入口后的EBITDA（A）78.8 $ 95.3 $ 90.8 $ 69.0 $ 47.1 $ 22.4 $ 19.5 $ 半岛体育官网登录入口后的EBITDA不包括收益（A）75.2 $ 77.0 $ 84.7 $ 63.0 $ 42.3 $ 18.1 $ 14.4 $ 6个月。结束于6月30日，

•半岛体育官网登录入口后的EBITDA反映了特殊项目： - 行政遣散费分别为2012年，2014年和2017年第2季 - 半岛体育官网登录入口与IPO相关的费用和290万美元的费用 - 税前损伤与该公司在2012年对Aeróleo的投资有关的590万美元损害 - 2013年与某些航空医疗半岛体育官网登录入口上的运营租赁有关的一次性费用为2000万美元 - 2014年250万美元的税前减值费，代表应收票据的储备金 - 2015年在阿拉斯加出售该公司FBO的税前收益为1,290万美元 - 2015年的商誉损害的税前费用为190万美元 - 由于回购7.75％的高级公司的一部分，税前收益净额为160万美元和550万美元分别在2015年和2016年第二季度的注释 •历史上，Secor向其所有运营部门收取公司成本和间接费用 - 这些费用已从半岛体育官网登录入口后的EBITDA中排除在更准确地反映ERA的历史结果，就好像公司没有是海科子公司 12 非GAAP财务措施的对帐历史EBITDA和半岛体育官网登录入口后的EBITDA 6个月。结束于6月30日（数千美元）2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017 净收入（损失）7,747 $ 18,304 $ 17,021 $ 7,899 $（14,910）$（8,460）$（8,859）$ 折旧42,502 45,561 46,312 47,337 49,315 25,457 23,532 利息收入（910）（591）（540）（1,191）（741）（704）（435）利息费用10,648 18,050 14,778 13,526 17,325 8,878 7,523 所得税费用（福利）7,298 11,727 8,285 14,117（3,357）（2,246）（2,829） EBITDA 67,285 $ 93,051 $ 85,856 $ 81,688 $ 47,632 $ 22,925 $ 18,932 $ 特殊物品9,552 2,045 4,919（12,697）（518）（518）615 半岛体育官网登录入口后的EBITDA 78,837 $ 95,264 $ 90,775 $ 68,991 $ 47,114 $ 22,407 $ 19,547 $ 资产处置的收益，净（“获得”）（3,612）（18,301）（6,101）（5,953）（4,787）（4,280）（4,280）（5,170）半岛体育官网登录入口后的EBITDA不包括75,225 $ 76,963 $ 84,674 $ 63,038 $ 42,327 $ 18,127 $ 14,377 财政年度

13 非GAAP财务措施的季度对帐（数千美元）16年6月30日至16日至16年9月31日至17年3月31日30-17年6月30日净损失（4,510）$（802）$（5,648）$（5,787）$（3,072）$ 折旧12,691 12,519 11,339 11,554 11,978 利息收入（403）（466）429（250）（185）利息费用4,130 4,003 4,444 3,589 3,934 所得税费用（福利）（1,232）69（1,180）（2,103）（726） EBITDA 10,676 $ 15,323 $ 9,384 $ 7,003 $ 11,929 $ 特殊物品（518）---615 半岛体育官网登录入口后的EBITDA 10,158 $ 15,323 $ 9,384 $ 7,003 $ 12,544 $ 资产处置的收益，净（“获得”）（1,367）246（753）（109）（5,061）半岛体育官网登录入口后的EBITDA不包括8,791美元$ 15,569 $ 8,631 $ 6,894 $ 7,483 $ 季度历史EBITDA并半岛体育官网登录入口了EBITDA