Q1 2017半岛体育官网登录入口介绍
2017年3月3日
图99.2
i。简介Shefali Shah，高级副总裁兼总法律顾问
ii。半岛体育官网登录入口重点介绍总裁兼首席执行官克里斯·布拉德肖（Chris Bradshaw）
iii。财务评论安迪·普哈拉（Andy Puhala），高级副总裁和CFO
iv。总裁兼首席执行官克里斯·布拉德肖（Chris Bradshaw）总结说明
V.问题和答案
2017年第1季度收益呼叫议程
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关于前瞻性陈述的警告声明
本演示文稿包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述给公司提供了当前的期望或对未来的预测
事件。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语（例如“ May”，“ Will”，“期望”，“打算”，“，”，“，”
“估计”，“预期”，“相信”，“项目”或“继续”或其他类似的词。这些陈述反映了管理层的当前观点
未来事件，并受到已知和未知的风险和不确定性的影响。公司的实际结果可能与
预期在前瞻性陈述中。该公司要求投资者不要对任何前瞻性陈述过不依赖。
这些风险，不确定性和其他重要因素包括公司对公司的依赖以及周期性和波动性的性质，
近海石油和天然气勘探，开发和生产活动以及全球一般经济状况和波动的影响
在此类活动水平上对石油和天然气的价格和需求；该公司对少数客户的依赖及其减少
破产或合并导致的客户群；有可能减少或取消签约服务或招标的风险
过程；公司客户实施的成本节省计划；操作直升机固有的风险；公司的能力
保持可接受的安全记录；美国增加（“美国”）以及外国政府法规和立法的影响，包括
潜在的政府在钻探活动方面实施了暂停；公司舰队的全部或一部分的基础的影响
公司业务的时间或无限期的时期，包括其半岛体育官网登录入口和为客户提供服务的能力，半岛体育官网登录入口成果或财务状况
受影响直升机的状况和/或市场价值；该公司成功扩展到其他地理和航空的能力
服务市场；与政治动荡，政府行动，战争，恐怖主义行为以及经济状况的变化有关的风险
公司开展业务的外国，可能导致征用，国有化，没收或剥夺公司
资产或导致不可抗力情况的索赔；下降对全球经济和金融市场的影响；波动在
外币汇率对公司的资产价值和购买直升机，备件和相关服务的成本；与之相关的风险
在没有意识到预期收益的情况下投资新的服务；参与竞争流程或花费大量资源的风险
为了获得战略机会，没有保证恢复；该公司依赖少数直升机制造商和供应商；这
公司持续需要取代老化直升机的需求；该公司依靠二级直升机市场处置较老的直升机；
公司对信息技术的依赖；公司与其客户之间风险分配的影响；责任，法律费用
以及与提供紧急响应服务有关的成本；不利天气条件和季节性；与
公司的债务结构；公司的交易对手信用风险敞口；公司联合半岛体育官网登录入口和财务困难的影响
风险投资和合作伙伴以及与确定和确保合资合作伙伴相关的风险；与其他所有者冲突
公司的非全面子公司和其他股权投资者；法律程序的不利结果；公司获得的能力
保险范围以及此类覆盖范围的充分性和可用性；公司在内部补救物质弱点的能力
财务报告的控制措施描述了其截至2016年12月31日的年度表格10-K的年度报告；劳动问题的可能性；
合格人员的吸引和保留；对公司普通股外国所有权的限制；还有其他
事务和因素，其中许多超出了公司的控制。这些因素并不详尽，新因素可能会出现或变化
可能发生的上述因素可能会影响公司的业务。除法律要求的范围外，公司不承担
无论是由于新信息，未来事件还是其他方式，更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
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本演讲包括EBITDA和调整后的EBITDA，作为公司半岛体育官网登录入口绩效的补充措施。
EBITDA定义为利息之前的收益（包括利息收入和利息费用），税收，折旧和摊销。
调整后的EBITDA定义为EBITDA进一步调整了SEACOR管理费和某些其他特殊物品
在报告期间。 EBITDA或调整后的EBITDA都不是公认的术语
在美国（“ GAAP”）。因此，它们不应用作净收入的指标或替代方案
半岛体育官网登录入口性能。此外，EBITDA和调整后的EBITDA并不是为了衡量可用于的自由现金流的措施
可酌情使用，因为它们没有考虑到某些现金要求，例如债务服务要求。 ebitda和
调整后的EBITDA具有分析工具的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应替代分析
该公司在GAAP下报告的结果。因为EBITDA和调整后的EBITDA（或类似措施）的定义可能
在公司和行业之间有所不同，它们可能无法与其他公司使用的其他类似标题的措施相提并论。这
公司还提出净债务，这是一项非GAAP措施，定义为借款的总本金余额较少现金和现金
等效物，包括托管余额。这些非GAAP措施中的每一个都有局限性，因此不应在
隔离或作为根据GAAP报告的数量的替代品。
EBITDA的核对，调整后的EBITDA，调整后的EBITDA进一步调整以排除资产处置和净债务的收益是
包括在本演示文稿中。
本演示文稿还包括公司的利息覆盖率和高级杠杆比率。利息覆盖率是
最近结束的EBITDA连续四个财政区（在公司的信贷融合中定义）的比率较小
股息和分配以及EBITDA中包含的资产出售的任何现金收益的金额除以
利息费用。高级担保杠杆比率是通过分配高级有担保债务的（按照公司信用额定定义的
EBITDA的设施）。利息覆盖率和高级担保杠杆比率都不是操作绩效或
GAAP定义的流动性可能与其他公司提出的措施相似。 Ebitda是
根据公司的信贷额度（修订）进行计算的方式与本演示文稿中其他位置的不同。
非GAAP财务措施和解
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半岛体育官网登录入口亮点
•ERA实现了零空气事故的目标和零TRIR YTD 2017
•由于2016年4月发生的事故，涉及空中客车直升机H225（也称为EC225LP）型号直升机运行
由另一家直升机公司，绝大多数H225的海上石油和天然气机队和AS332 L2型号直升机
仍在半岛体育官网登录入口停赛
•挪威事故调查委员会（AIBN）于2017年4月28日发布了最新的初步报告（1）。以下两个
从报告的摘要中选择了引号（不打算全面）：
- “这次事故中观察到的故障模式，即有限的裂纹和传播似乎有所不同
根据主转子变速箱的设计和认证期望或预测。断裂
以维护程序和监视不太可能检测到的方式传播
事故发生时安装在LN-OJF的系统。认证过程和认证规格
与灾难性故障和安全性壁垒的要求有关的大型转子将要进一步
调查。”
- “ AIBN将继续调查如何以及为什么发生两次类似的灾难性事故
相同的直升机相距仅7年。进一步评估G-REDL安全的随访
2009年后，变速箱的建议和持续的适航性是一个相关问题。”
•ERA拥有9 H225直升机：5位位于美国的5架，位于巴西3，位于挪威1号
- 截至2017年3月31日，这些H225直升机和相关库存的净值为1.586亿美元
- 还为时过早估计H225和AS332 L2半岛体育官网登录入口悬架的范围和持续时间
对这些模型的接受能力，用于未来的海上石油和天然气半岛体育官网登录入口，对资产价值的潜在影响以及
长期停赛可能对我们的半岛体育官网登录入口结果或财务状况产生影响
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安全更新和H225 / AS332 L2悬架
（1）完整报告可在https://www.aibn.no/aviation/investigation/16-286上获得，应全部阅读，以完全了解这些发现。 aibn
在调查的这一阶段，没有任何安全建议。调查仍在继续。只有最终报告将代表完整的调查，并且是
AIBN的官方文件。 AIBN网站及其内容或报告的内容均未通过引用并入本演示文稿。
•针对非常具有挑战性的行业条件以及历史上最弱的季节性条件
半岛体育官网登录入口，ERA在2017年第1半岛体育官网登录入口继续产生430万美元的正运行现金流量
•截至17年3月31日，可用的流动性总计1.475亿美元
- 2630万美元的现金余额
- 380万美元的托管存款
- 公司信贷额度下的剩余可用性$ 1.174亿美元
•截至17年3月31日，新直升机交付的不可策划的资本承诺总计1480万美元
- 2017年应支付的1,200万美元
- 2018年应付280万美元
•2017年4月，ERA接管了一架新的S92直升机，并支付了280万美元
其资本承诺的不可涉及部分
- 同样在4月，ERA在阿拉斯加出售了一架B212中型直升机和一辆机库以进行总收益
460万美元
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财务稳定
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半岛体育官网登录入口评论
•$ 54.5mm的收入
̶比2016年第1季度低8.1毫米，主要是由于较低
美国石油和天然气半岛体育官网登录入口的利用
搜救（“ SAR”）订户和
某些租赁合同的结尾
̶因国际石油增加而部分抵消了
汽油收入主要是由于加强
巴西人相对于美元和一个
苏里南的新合同
•半岛体育官网登录入口支出$ 6.6mm，主要是由于
较低的维修和维护，人员和其他
半岛体育官网登录入口费用
•G＆A支出$ 1.2毫米，主要是由于非公路
专业服务费
•资产处置的收益低2.8毫米
•调整后的EBITDA $ 7.0mm
•$ 5.6mm的ERA组净损失（每股损失
$ 0.27）
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2017年第1季度亮点 - 四分之一季度的比较
收入（$ 000）
调整后的EBITDA（$ 000）
$ 12,249
$ 7,003
-
$ 10,000
$ 20,000
Q1 2016 Q1 2017
$ 62,582
$ 54,527
-
$ 25,000
$ 50,000
$ 75,000
Q1 2016 Q1 2017
•收入比2016年第四季度低1.8毫米
̶主要是由于光的利用率降低
美国石油和天然气半岛体育官网登录入口的直升机，损失
SAR用户和空气医疗的终结
合同
̶因国际石油的增加而部分抵消了
气体收入主要是由于较高的利用率
巴西
•半岛体育官网登录入口费用是一致的
•G＆A费用高1.0毫米，主要是由于
非专业服务费
•资产处置的收益低于$ 0.6mm
•调整后的EBITDA降低$ 2.4mm
•ERA组净损失是一致的
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Q1 2017亮点 - 顺序季度比较
收入（$ 000）
调整后的EBITDA（$ 000）
$ 56,289 $ 54,527
-
$ 25,000
$ 50,000
$ 75,000
2016年第四季度2017年第1季度
$ 9,384
$ 7,003
-
$ 10,000
$ 20,000
2016年第四季度2017年第1季度
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附录
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拥有（a）租用的托管总计
平均的
年龄（b）
重的：
S92 2 - - 2 1
H225 9 - - 9 7
AW189 2 - - 2 1
总重13 - - 13
中等的：
AW139 36 - - 36 7
S76 C+/C ++ 5 - - 5 10
B212 7 - - 7 37
总中48 - - 48
光 - 双引擎：
A109 7 - - 7 11
EC135 13 2 - 15 9
EC145 3 - 1 4 8
BK-117 - 2 - 2 N/A
Bo-105 3 - - 3 28
总灯 - 双引擎26 4 1 31
光 - 单引擎：
A119 14 - - 14 10
AS350 27 - - 27 20
总灯 - 单引擎41 - - 41
总直升机128 4 1 133 13
注意：船队从2017年3月31日出现
（a）不包括在2016年第四半岛体育官网登录入口交付的两架AW189重型直升机，但截至2017年3月31日尚未服役
（b）自有舰队的平均
车队概述
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•2016年10月，ERA修订了旋转
信贷额度确保获得流动性
通过低迷
•不可兑现的资本承诺可以是
通过合并现金的资金，
半岛体育官网登录入口和借款的现金流量
在信贷额度下
•总流动性为1.475亿美元
健康的杠杆指标和流动性
（a）这些是非GAAP措施。 根据公司的信贷额度计算高级有保证的杠杆和利息覆盖率。净债务 /净资本化是
计算为借款的总本金余额，更少的现金和现金等价物（包括托管存款） /总资本化较少现金和现金等价物（包括托管
沉积物）
2017年3月31日
（$ 000）
现金和现金等价26,339美元
托管沉积物3,779
信贷额61,000美元
本票22,751
总抵押债务83,751
7.750％高级笔记144,828
总债务228,579 $
净债务198,461 $
股东权益464,405美元
总资本化692,984美元
信用指标：（a）
高级债务 / EBITDA 1.3倍
EBITDA /利息费用3.2倍
总债务 /总资本化33％
净债务 /净资本化30％
在信贷额度117,358 $下可用
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按服务半岛体育官网登录入口收入和飞行时间
注意：飞行小时不包括直升机在干燥租赁服务中飞行的小时
（a）主要是石油和天然气服务，但还包括消防等公用事业服务的收入和飞行时间
（b）包括SAR和航空医疗服务的收入和飞行时间
收入（$ 000S）31-MAR-17-17年至16年至16年9月30日至16年6月31日至16年3月31日
石油和天然气：（a）
美国30,341 31,709 35,961 34,585 37,744
国际17,167 14,881 17,306 16,848 14,054
总石油和天然气$ 47,508 $ 46,590 $ 53,267 $ 51,433 $ 51,798
干燥3,279 3,719 2,664 2,827 3,995
紧急响应服务（B）3,740 5,980 5,854 6,597 6,789
飞行 - 3,221 2,494-
$ 54,527 $ 56,289 $ 65,006 $ 63,351 $ 62,582
17年3月31日至16年至16年9月30日至16年7月30日至16年7月31日至16年3月31日至16年3月31日
石油和天然气：（a）
美国5,219 6,294 7,628 7,307 7,367
国际2,636 2,477 3,005 2,535 2,332
总石油和天然气7,855 8,771 10,633 9,842 9,699
紧急响应服务（B）481 885 1,084 1,031 819
飞行 - - 970 679 -
8,336 9,656 12,687 11,552 10,518
三个月结束了
三个月结束了
14（a）半岛体育官网登录入口后的EBITDA是非GAAP度量。有关半岛体育官网登录入口后的EBITDA对帐，请参见下一页（损失）
财务亮点
财政年度
（数百万美元）2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017
收入272.9 $ 299.0 $ 331.2 $ 281.8 $ 247.2 $ 62.6 $ 54.5 $
半岛体育官网登录入口费用167.2 186.6 204.4 171.5 169.9 44.3 37.7
G＆A 34.8 38.9 44.0 42.8 36.2 9.2 10.4
折旧42.5 45.6 46.3 47.3 49.3 12.8 11.6
资产处置的收益3.6 18.3 6.1 6.0 4.8 2.9 0.1
商誉障碍 - - - （1.9） - -
营业收入（损失）32.0 46.2 42.7 24.3（3.4）（0.8）（5.1）
其他收入（费用）：
利息收入0.9 0.6 0.5 1.2 0.7 0.3 0.3
利息费用（10.6）（18.1）（14.8）（13.5）（17.3）（4.8）（3.6）
派生收益（损失）（0.5）（0.1）（0.9）（0.0） - -
外币收益（损失）0.7 0.7（2.4）（2.6）0.1 0.3--
偿还债务 - - 1.6 0.5--
获得FBO的销售---- 12.9-------
注意应收障碍 - - （2.5）--------
SEACOR公司费用（2.0）（0.2）----------
（11.5）（17.1）（20.0）（0.3）（16.0）（4.2）（3.3）
税收和股票收入之前的收入（损失）20.6 29.1 22.6 24.0（19.4）（5.0）（8.4）
所得税费用（福利）7.3 11.7 8.3 14.1（3.4）（1.0）（2.1）
股票收入之前的收入（损失）13.3 17.4 14.4 9.8（16.0）（4.0）（6.3）（6.3）
股票收入（损失）（5.5）0.9 2.7（1.9）1.1-0.5
净收入（损失）7.8 $ 18.3 $ 17.0 $ 7.9 $（14.9）$（4.0）$（5.8）$
归因于子公司NCI的净损失0.0 0.4 0.1 0.1 0.8 6.9 0.1 0.2 0.2
ERA组7.8 $ 18.7 $ 17.1 $ 8.7 $（8.0）$（3.9）$（5.6）$
半岛体育官网登录入口后的EBITDA（A）78.8 $ 95.3 $ 90.8 $ 69.0 $ 47.1 $ 12.2 $ 7.0 $
半岛体育官网登录入口后的EBITDA不包括收益（a）75.2 $ 77.0 $ 84.7 $ 63.0 $ 42.3 $ 9.3 6.9
3个月。结束于3月31日
•调整后的EBITDA反映了特殊项目：
- 高管遣散费分别在2012年和2014年分别为250万美元
- 调整与IPO相关的费用和290万美元的费用
- 税前损伤与该公司在2012年对Aeróleo的投资有关的590万美元损害
- 2013年与某些航空医疗直升机上的半岛体育官网登录入口租赁有关的一次性费用为2000万美元
- 2014年250万美元的税前减值费，代表应收票据的储备金
- 2015年在阿拉斯加出售该公司FBO的税前收益为1,290万美元
- 2015年的商誉损害的税前费用为190万美元
- 由于回购7.75％的高级公司的一部分，税前收益净额为160万美元和550万美元
分别在2015年和2016年第二季度的注释
•历史上，Secor向其所有半岛体育官网登录入口部门收取公司成本和间接费用
- 这些费用已从调整后的EBITDA中排除在更准确地反映ERA的历史结果，就好像公司没有
是海科子公司
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非GAAP财务措施的对帐
历史EBITDA和调整后的EBITDA
3个月。结束于3月31日
（数千美元）2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017
净收入（损失）7,747 $ 18,304 $ 17,021 $ 7,899 $（14,910）$（3,950）$（5,787）$
折旧42,502 45,561 46,312 47,337 49,315 12,766 11,554
利息收入（910）（591）（540）（1,191）（741）（301）（250）
利息费用10,648 18,050 14,778 13,526 17,325 4,748 3,589
所得税费用（福利）7,298 11,727 8,285 14,117（3,357）（1,014）（2,103）
EBITDA 67,285 $ 93,051 $ 85,856 $ 81,688 $ 47,632 $ 12,249 $ 7,003 $
SEACOR管理费2,000 168 ---------
特殊项目9,552 2,045 4,919（12,697）（518） -
调整后的EBITDA 78,837 $ 95,264 $ 90,775 $ 68,991 $ 47,114 $ 12,249 $ 7,003 $
资产处置的收益，净（“获得”）（3,612）（18,301）（6,101）（5,953）（4,787）（4,787）（2,913）（109）
调整后的EBITDA不包括75,225 $ 76,963 $ 84,674 $ 63,038 $ 42,327 $ 9,336 $ 6,894
财政年度
16
非GAAP财务措施的季度对帐
（数千美元）16年3月30日至16年6月30日至16日至16年12月31日至17年3月31日
净损失（3,950）$（4,510）$（802）$（5,648）$（5,787）$
折旧12,766 12,691 12,519 11,339 11,554
利息收入（301）（403）（466）429（250）
利息费用4,748 4,130 4,003 4,444 3,589
所得税费用（福利）（1,014）（1,232）69（1,180）（2,103）
EBITDA 12,249 $ 10,676 $ 15,323 $ 9,384 $ 7,003 $
特殊物品 - （518） - - - -
半岛体育官网登录入口后的EBITDA 12,249 $ 10,158 $ 15,323 $ 9,384 $ 7,003 $
资产处置的收益，净（“获得”）（2,913）（1,367）246（753）（109）
半岛体育官网登录入口后的EBITDA不包括9,336美元$ 8,791 $ 15,569 $ 8,631 $ 6,894 $
季度历史EBITDA并半岛体育官网登录入口了EBITDA